ABD Spot ETF Gerçekleşen Fiyat

ABD spot ETF'lerindeki BTC'nin ortalama maliyet bazı

Özellik	Değer
Kategori	ETF Analitiği
Birim	USD
Çözünürlük	1d
Varlıklar	BTC
Katman	Temel
API Uç Noktası	GET /v1/etf/aggregate
Alan	us_spot_realized_price

Genel Bakış

ABD Spot ETF Gerçekleşen Fiyat, ABD spot ETF'lerinin hâlihazırda tuttuğu Bitcoin'in edinildiği ortalama fiyattır; yani ABD spot ETF kohortunun maliyet bazıdır (cost basis). SEC'in spot Bitcoin ETF'lerini onayladığı gün olan 10 Ocak 2024'ten itibaren gösterilir.

Maliyet bazı her fon için ayrı ayrı ağırlıklı ortalama maliyet yöntemiyle izlenir ve ardından ABD spot fonları genelinde toplanır:

• Bir fonun geçmişinin ilk gününde varlıkları o günün BTC fiyatından değerlenir.
• Bir fonun BTC varlıkları arttığında yeni coin'ler o günün BTC fiyatından eklenir.
• Varlıklar azaldığında (itfalar veya BTC olarak ödenen sponsor ücretleri), fonun maliyet bazı ayrılan coin'lerle orantılı olarak düşürülür; böylece ortalama maliyeti değişmez.

GBTC, 2013'ten beri tröst olarak aldığı BTC'nin maliyetini korur; bu nedenle ETF döneminin başında kohortun gerçekleşen fiyatı Ocak 2024'teki BTC fiyatının çok altındadır. Yeni ETF parası daha yüksek fiyatlardan alım yaptıkça ve GBTC'nin düşük maliyetli coin'leri itfa edildikçe yükselir.

Formül

$\text{US Spot Realized Price}_{t} = \frac{\sum_{f \in \text{US spot}} \text{RC}_{f,t}}{\sum_{f \in \text{US spot}} B_{f,t}}$

$\text{RC}_{f,t} = \begin{cases} \text{RC}_{f,t-1} + (B_{f,t} - B_{f,t-1}) \times P_t & \text{if } B_{f,t} \gt B_{f,t-1} \\ \text{RC}_{f,t-1} \times \dfrac{B_{f,t}}{B_{f,t-1}} & \text{if } B_{f,t} \lt B_{f,t-1} \end{cases}$

• $B_{f,t}$ — $f$ fonunun $t$ gününde tuttuğu BTC; $P_t$ — $t$ gününün BTC fiyatı
• $\text{RC}_{f,t}$ — fonun gerçekleşen piyasa değeri (USD cinsinden maliyet bazı); fonun ilk gününde $\text{RC} = B \times P$
• 10 Ocak 2024'ten önce boştur

Yorumlama

• BTC fiyatı ABD Spot ETF Gerçekleşen Fiyatın üzerinde: ABD spot ETF sahipleri bir bütün olarak kârdadır; bu genellikle itfa baskısını azaltır.
• BTC fiyatı bu seviyenin altında: kohort zarardadır; kurumsal risk limitleri itfaları hızlandırabilir.
• Yükselen gerçekleşen fiyat: yeni para mevcut ortalama maliyetin üzerindeki fiyatlardan alım yapıyor ya da düşük maliyetli GBTC coin'leri çıkıyor.
• Küresel ETF Gerçekleşen Fiyat ile karşılaştırma: aradaki fark, ABD'deki sahiplerin başka yerlerdeki ETF sahiplerine göre daha iyi mi daha kötü mü fiyatlardan aldığını gösterir.

Kullanım Alanları

• ABD kurumsal kârlılığı: ABD spot ETF sahiplerinin kârda mı zararda mı olduğunun en doğrudan göstergesi.
• İtfa riski: BTC fiyatı bu seviyeye yaklaştığında ABD ETF çıkışlarında daha fazla baskı beklenebilir.
• Destek seviyesi: kohortun maliyet bazı düzeltmeler sırasında çoğu zaman dinamik destek işlevi görür.
• Fon bazında inceleme: ETF Gerçekleşen Fiyat (Fon Bazında), GBTC'nin eski coin'leri dahil her fonun maliyet bazını gösterir.

API Kullanımı

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler

• ETF Gerçekleşen Fiyat — ETF'lerde tutulan BTC'nin ortalama maliyet bazı (cost basis)
• ETF Kümülatif Para Akışı — Tüm Bitcoin ETF'lerine kümülatif net USD akışı
• ABD ETF BTC Varlıkları — ABD'de listelenen ETF'lerin tuttuğu BTC
• ETF Gerçekleşen Fiyat (Fon Bazında) — Belirli bir ETF fonu için ortalama BTC edinim fiyatı (maliyet bazı)