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ETF Kumulierter Geldfluss

Kumulierter Netto-USD-Fluss in alle Bitcoin-ETFs

EigenschaftWert
KategorieETF-Analytik
EinheitUSD
Auflösung1d
AssetsBTC
TarifBasic
API-EndpunktGET /v1/etf/aggregate
Feldcumulative_money_flow

Überblick​

Kumulativer ETF-Geldfluss ist die laufende Summe des Netto-Anlegergeldes in US-Dollar, das in alle von Blocklens erfassten Bitcoin-ETFs und -ETPs (USA, Kanada, Europa, Hongkong, Australien) geflossen ist. Anders als das Gesamt-AUM, das sich mit dem BTC-Preis bewegt, auch wenn nichts fließt, ändert er sich nur, wenn Geld in die Fonds hinein- oder aus ihnen herausfließt.

Die Reihe kombiniert exakte Daten und eine Schätzung, und es ist wichtig zu wissen, welcher Teil was ist:

  • US-Spot-ETFs — exakt. Ab dem ersten Handelstag jedes Fonds (11. Januar 2024, bei später aufgelegten Fonds später) fügt jeder Tag die Ausgaben abzüglich der Rücknahmen des Fonds hinzu, bewertet zu seinem NAV: dieselben Zahlen wie US-Spot-ETF Täglicher Nettofluss (USD).
  • Alles andere — Schätzung. ETPs außerhalb der USA melden den NAV in Landeswährung und keine vergleichbaren Ausgabe- und Rücknahmezahlen, und GBTC war vor dem 11. Januar 2024 ein geschlossener Trust. Für sie wird der Fluss jedes Tages als Veränderung der BTC-Bestände des Fonds multipliziert mit dem BTC-Preis des Tages geschätzt. Bestände zu Beginn der Historie eines Fonds werden an diesem Tag als Zufluss gezählt, und in BTC gezahlte Sponsorgebühren zählen als Abflüsse.

US-Spot-ETFs halten den Großteil der BTC in ETFs, daher ist der größte Teil der Reihe exakt; der geschätzte Teil ist die Differenz zu US Spot ETF Kumulierter Geldfluss.

Formel​

CMFt=∑d≤t(∑f∈EdFlowf,d+Pd∑f∉Ed(Bf,d−Bf,d−))\text{CMF}_{t} = \sum_{d \le t} \left( \sum_{f \in E_d} \text{Flow}_{f,d} + P_d \sum_{f \notin E_d} \left( B_{f,d} - B_{f,d^{-}} \right) \right)

  • EdE_d — Fonds mit einem exakten USD-Fluss an Tag dd (US-Spot-ETFs ab ihrem ersten Handelstag)
  • Flowf,d\text{Flow}_{f,d} — Ausgaben abzüglich Rücknahmen des Fonds ff an Tag dd, bewertet zu seinem NAV
  • Bf,dB_{f,d} — BTC-Bestand des Fonds ff an Tag dd, Bf,d−B_{f,d^{-}} — sein zuvor gemeldeter Bestand, PdP_d — der BTC-Preis von Tag dd (Tage ohne Preis tragen null bei)

Bis Oktober 2026 wurden die US-Spot-Fonds auf dieselbe Weise geschätzt wie die übrigen; jetzt werden die tatsächlichen Ausgaben und Rücknahmen verwendet.

Interpretation​

  • Steigend: Netto fließt weltweit neues Geld in Bitcoin-ETFs; je steiler der Anstieg, desto stärker die Zuflüsse.
  • Seitwärts: Zu- und Abflüsse halten sich in Dollar gerechnet die Waage.
  • Fallend: Netto-Abzüge — Anleger ziehen Geld aus den Fonds ab.
  • Exakter und geschätzter Teil: Die Differenz zur US-Spot-Reihe ist als Näherung zu lesen; sie umfasst die ETPs außerhalb der USA und die Trust-Jahre von GBTC.
  • Abweichung vom AUM: Steigt das AUM, während der kumulierte Fluss seitwärts läuft, stammt der Anstieg aus dem BTC-Preis, nicht aus neuem Geld.

Anwendungsfälle​

  • Globale ETF-Nachfrage: eine einzige Dollarzahl für das Nettokapital, das über börsengehandelte Produkte in Bitcoin investiert wurde.
  • USA im Vergleich zum Rest der Welt: Vergleichen Sie mit US Spot ETF Kumulierter Geldfluss, um zu sehen, wie viel der Nachfrage von außerhalb der US-Spot-Fonds kommt.
  • Marktzyklusanalyse: Die Form der Kurve zeigt, wann Institutionen in Bullen- und Bärenphasen Kapital zuführen oder abziehen.
  • Lange Historie: Der geschätzte Teil reicht über die Trust-Jahre von GBTC bis 2013 zurück, also in die Zeit vor den US-Spot-ETFs.

API-Nutzung​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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