Zum Hauptinhalt springen

ETF Kumulierter Geldfluss

Kumulativ in ETFs investierte USD

EigenschaftWert
KategorieETF-Analytik
EinheitUSD
Auflösung1d
AssetsBTC
TarifBasic
API-EndpunktGET /v1/etf/aggregate
Feldcumulative_money_flow

Überblick​

Kumulativer ETF-Geldfluss erfasst das gesamte USD-Kapital, das seit Auflegung in Bitcoin-ETFs geflossen ist, berechnet durch Bewertung des täglichen Netto-BTC-Flusses zum BTC-Preis dieses Tages und Führung einer laufenden Summe. Anders als das gesamte AUM (das mit dem BTC-Preis schwankt, selbst wenn keine Flüsse auftreten) oder der kumulative BTC-Fluss (der die Dollarkosten jedes Flusses ignoriert) isoliert diese Kennzahl das tatsächlich über ETF-Vehikel investierte Bargeld im Zeitverlauf.

Dies ist das ETF-Äquivalent zu „Cost Basis“ oder „Realized Value“ — es beantwortet die Frage: „Wie viel reales Geld wurde über ETFs in Bitcoin eingesetzt?“ Wenn der BTC-Preis steigt, aber keine neuen Flüsse auftreten, bleibt diese Kennzahl flach, im Gegensatz zum AUM, das steigen würde. Damit ist sie das reinste Maß für das kumulative Investorenengagement.

Die Daten werden durch Verknüpfung der täglichen ETF-Nettoflüsse (aus etf_snapshots) mit den täglichen BTC-Preisen (aus daily_prices) abgeleitet. Der Beitrag jedes Tages ist net_flow_btc×price\text{net\_flow\_btc} \times \text{price}, und die laufende Summe ab dem ersten Tag der ETF-Daten ergibt den kumulativen Geldfluss.

Formel​

Cumulative Money Flowt=∑d=1t(Net Flow BTCd×BTC Priced)\text{Cumulative Money Flow}_{t} = \sum_{d=1}^{t} (\text{Net Flow BTC}_{d} \times \text{BTC Price}_{d})

wobei Net Flow BTCd\text{Net Flow BTC}_{d} die tägliche Veränderung des gesamten ETF-BTC-Bestands ist und BTC Priced\text{BTC Price}_{d} der tägliche durchschnittliche BTC-Preis. Tage ohne Preisdaten tragen null zur Summe bei.

Interpretation​

  • Steigender kumulativer Geldfluss bedeutet, dass netto neues USD-Kapital in ETFs einströmt — Investoren kaufen. Je steiler der Anstieg, desto mehr Kapital fließt zu.
  • Flacher kumulativer Geldfluss bedeutet, dass Zu- und Abflüsse in USD-Begriffen ausgeglichen sind — kein Netto-Einsatz neuen Kapitals.
  • Rückläufiger kumulativer Geldfluss bedeutet, dass netto USD-Kapital ETFs verlässt — Investoren realisieren Positionen. Dies ist ausgesprochen bärisch, da es einen tatsächlichen Kapitalabzug darstellt.
  • Divergenz vom AUM: Wenn das AUM steigt, der kumulative Geldfluss aber flach ist, stammt der AUM-Anstieg vollständig aus der Preissteigerung bestehender Bestände, nicht aus neuem Kapital. Umgekehrt, wenn der Geldfluss steigt, das AUM aber flach ist, werden neue Zuflüsse durch Preisrückgänge ausgeglichen.
  • Vergleich mit dem gesamten AUM offenbart den unrealisierten Gewinn/Verlust: AUM−Cumulative Money Flow=unrealisierter G/V\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{unrealisierter G/V} der ETF-Investoren.

Anwendungsfälle​

  • Verfolgung des Kapitaleinsatzes: Das genaueste Maß dafür, wie viel reales Geld über ETFs in Bitcoin investiert wurde, unabhängig von BTC-Preisbewegungen.
  • Rentabilität der ETF-Investoren: Vergleichen Sie den kumulativen Geldfluss mit dem aktuellen AUM, um festzustellen, ob die ETF-Investoren insgesamt im Gewinn oder Verlust sind.
  • Marktzyklusanalyse: In Bullenmärkten beschleunigt sich der kumulative Geldfluss, da neues Kapital einströmt. In Bärenmärkten kann er abflachen oder zurückgehen, da Investoren abziehen. Die Form der Kurve offenbart die institutionelle Überzeugung.
  • Ableitung der Cost Basis: Die Division des kumulativen Geldflusses durch den gesamten BTC-Bestand ergibt den ETF Realized Price — den Durchschnittspreis, zu dem der gesamte ETF-BTC erworben wurde.

API-Nutzung​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Verwandte Metriken​