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미국 현물 ETF 누적 자금 흐름

2024년 1월 이후 미국 현물 ETF 누적 USD 순흐름

속성값
카테고리ETF 분석
단위USD
해상도1d
자산BTC
등급베이직
API 엔드포인트GET /v1/etf/aggregate
필드us_spot_cumulative_money_flow

개요​

미국 현물 ETF 누적 자금 흐름은 미국 현물 Bitcoin ETF가 거래를 시작한 2024년 1월 11일 이후 미국 현물 ETF 일일 순유입 (USD)의 누적 합계입니다. "지금까지 미국 현물 Bitcoin ETF에 투자자 순자금이 얼마나 들어왔는가"라는 질문에 답하며, 뉴스에서 흔히 인용되는 누적 수치입니다.

매 거래일 IBIT, FBTC, BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, HODL, BTCW, GBTC, Grayscale Mini, MSBT 전체에서 설정된 좌수에서 환매된 좌수를 뺀 달러 가치가 각 펀드 자체의 NAV로 평가되어 더해집니다. 이 시계열은 일일 값의 합과 정확히 일치하며, 마지막 시점의 값은 2024년 1월 11일부터 그날까지의 모든 일일 흐름의 합과 같습니다. 주말과 휴장일에는 직전 값이 유지됩니다.

ETF 전환 이후 GBTC의 환매는 포함되지만, GBTC가 2024년 1월 11일 이전에 신탁으로서 이미 보유하던 BTC는 포함되지 않습니다. 이는 ETF를 통해 투자된 신규 자금이 아니기 때문입니다.

공식​

Cumulative Flowt=∑d=2024-01-11tFlowd,Flowd=∑f∈US spot(Sf,d−Sf,d−1)×NAVf,d\text{Cumulative Flow}_{t} = \sum_{d = \text{2024-01-11}}^{t} \text{Flow}_{d}, \qquad \text{Flow}_{d} = \sum_{f \in \text{US spot}} (S_{f,d} - S_{f,d-1}) \times \text{NAV}_{f,d}

  • Sf,dS_{f,d} — 거래일 dd 이후 펀드 ff의 발행 좌수, NAVf,d\text{NAV}_{f,d} — dd일 해당 펀드의 좌당 NAV
  • 2024년 1월 11일 이전에는 비어 있음
  • 일부 펀드가 아직 수치를 공시하지 않은 동안 최신 일자는 잠정치이며, 업데이트되면 누적 합계도 함께 변합니다

방법론 변경 (2026년 10월)​

2026년 10월 이전에는 이 시계열이 추정치였습니다. 보유 BTC의 일일 변화에 BTC 가격을 곱한 값으로, 모든 미국 ETF 보유량(GBTC의 신탁 잔고 포함)을 2024년 1월 10일 가격으로 시드했습니다. 이 추정치는 BTC로 지급되는 스폰서 수수료를 유출로 집계했고, 흐름을 펀드의 NAV가 아닌 BTC 가격으로 평가했습니다. 이제 시계열은 실제 설정과 환매를 합산하므로, 그 수준이 이전 추정치보다 낮습니다.

해석​

  • 상승: 신규 자금이 미국 현물 ETF로 계속 순유입되고 있으며, 기울기는 유입 속도를 보여줍니다.
  • 평탄: 유입과 유출이 서로 상쇄됩니다.
  • 하락: 순환매 — 투자자들이 펀드에서 자금을 빼고 있습니다.
  • 미국 ETF AUM과 비교: AUM은 BTC 가격에 따라서도 움직입니다. AUM과 누적 흐름의 차이는 투자된 자금의 가격 손익과, GBTC가 ETF가 되기 전에 보유하던 BTC를 반영합니다.

활용 사례​

  • 대표 ETF 수요 지표: 출시 이후 미국 현물 Bitcoin ETF로의 총 순유입으로, 일일 흐름 수치와 일관됩니다.
  • 채택 속도: 기간별 기울기를 비교하여 기관 수요가 가속하는지 둔화하는지 확인.
  • 가격 맥락: BTC 가격과 겹쳐 보며 흐름이 가격 움직임을 선행하는지 후행하는지 확인.
  • 펀드별 세부 분석: ETF 순유입 USD (펀드별)에서 어느 펀드가 합계를 주도하는지 확인.

API 사용법​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?fields=us_spot_cumulative_money_flow&limit=30"

API 사용​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

관련 지표​