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Flusso di Denaro Cumulativo ETF Spot USA

Flusso netto cumulativo in USD degli ETF spot USA da gen. 2024

ProprietàValore
CategoriaAnalisi ETF
UnitàUSD
Risoluzione1d
AssetBTC
PianoBasic
Endpoint APIGET /v1/etf/aggregate
Campous_spot_cumulative_money_flow

Panoramica​

Flusso monetario cumulativo degli ETF spot USA è il totale progressivo di Flusso Netto Giornaliero ETF Spot USA (USD) da quando gli ETF Bitcoin spot USA hanno iniziato a essere negoziati, l'11 gennaio 2024. Risponde alla domanda "quanto denaro netto degli investitori è entrato finora negli ETF Bitcoin spot USA" ed è il dato cumulativo solitamente citato nelle notizie.

Ogni giorno di negoziazione aggiunge il valore in dollari delle quote create meno quelle riscattate su IBIT, FBTC, BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, HODL, BTCW, GBTC, Grayscale Mini e MSBT, valorizzate al NAV proprio di ciascun fondo. La serie è esattamente la somma dei valori giornalieri: il suo ultimo punto è uguale alla somma di tutti i flussi giornalieri dall'11 gennaio 2024 a quel giorno. Nei fine settimana e nei giorni festivi viene riportato il valore precedente.

I riscatti di GBTC successivi alla sua conversione in ETF sono inclusi, ma non i BTC che GBTC deteneva già come trust prima dell'11 gennaio 2024: non si trattava di nuovo denaro investito tramite un ETF.

Formula​

Cumulative Flowt=∑d=2024-01-11tFlowd,Flowd=∑f∈US spot(Sf,d−Sf,d−1)×NAVf,d\text{Cumulative Flow}_{t} = \sum_{d = \text{2024-01-11}}^{t} \text{Flow}_{d}, \qquad \text{Flow}_{d} = \sum_{f \in \text{US spot}} (S_{f,d} - S_{f,d-1}) \times \text{NAV}_{f,d}

  • Sf,dS_{f,d} — quote in circolazione del fondo ff dopo il giorno di negoziazione dd; NAVf,d\text{NAV}_{f,d} — il NAV per quota del fondo del giorno dd
  • Vuoto prima dell'11 gennaio 2024
  • Il giorno più recente è provvisorio finché alcuni fondi non hanno ancora pubblicato il proprio dato; quando viene aggiornato, il totale progressivo si sposta di conseguenza

Cambio di metodo (ottobre 2026)​

Prima di ottobre 2026 questa serie era una stima: la variazione giornaliera dei BTC detenuti moltiplicata per il prezzo di BTC, inizializzata con tutte le disponibilità degli ETF USA (incluso il saldo di GBTC come trust) al prezzo del 10 gennaio 2024. La stima conteggiava come deflussi le commissioni dello sponsor pagate in BTC e valorizzava i flussi al prezzo di BTC anziché al NAV dei fondi. Ora la serie somma le creazioni e i riscatti effettivi, quindi il suo livello è inferiore a quello della vecchia stima.

Interpretazione​

  • In aumento: nuovo denaro netto continua a entrare negli ETF spot USA; la pendenza mostra il ritmo degli afflussi.
  • Piatto: afflussi e deflussi si compensano.
  • In calo: riscatti netti — gli investitori stanno ritirando denaro dai fondi.
  • Confronto con l'AUM degli ETF USA: anche l'AUM si muove con il prezzo di BTC. Il divario tra AUM e flusso cumulativo riflette i guadagni o le perdite di prezzo sul denaro investito, più i BTC che GBTC deteneva prima di diventare un ETF.

Casi d'uso​

  • Domanda di ETF di riferimento: l'afflusso netto totale negli ETF Bitcoin spot USA dal lancio, coerente con i dati di flusso giornalieri.
  • Ritmo di adozione: confronta la pendenza tra diversi periodi per vedere se la domanda istituzionale sta accelerando o si sta affievolendo.
  • Contesto di prezzo: sovrapponi la serie al prezzo di BTC per vedere se i flussi anticipano o seguono i movimenti di prezzo.
  • Dettaglio per fondo: Flusso Netto ETF in USD (per fondo) mostra quali fondi guidano il totale.

Utilizzo dell'API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?fields=us_spot_cumulative_money_flow&limit=30"

Utilizzo API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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