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Flusso di Denaro Cumulativo ETF Spot USA

Flusso cumulativo in USD per gli ETF spot USA da gennaio 2024

ProprietàValore
CategoriaAnalisi ETF
UnitàUSD
Risoluzione1d
AssetBTC
PianoBasic
Endpoint APIGET /v1/etf/aggregate
Campous_spot_cumulative_money_flow

Panoramica​

Flusso monetario cumulativo degli ETF spot USA traccia il capitale totale denominato in USD impiegato attraverso gli ETF Bitcoin spot quotati negli USA, a partire dalla data di approvazione SEC del 10 gennaio 2024. In quella data, tutte le partecipazioni esistenti in BTC degli ETF USA (incluso il saldo legacy di GBTC di ~621.499 BTC) vengono inizializzate (seeded) al prezzo del BTC del giorno (~46.220 $), stabilendo una baseline pulita dell'"era ETF". Dall'11 gennaio in poi, il flusso netto giornaliero di BTC degli ETF USA è valutato al prezzo del BTC di quel giorno e accumulato.

Questa metrica è il numeratore per il calcolo del Realized Price degli ETF spot USA. Risponde a: "Quanto capitale equivalente in USD è rappresentato dalle partecipazioni degli ETF spot USA, trattando l'intera coorte come nata il giorno dell'approvazione SEC?"

Perché azzerare al 10 gen 2024? GBTC ha detenuto BTC dal 2013 come closed-end trust privo di meccanismo di creazione/riscatto. Il suo cost basis storico abbraccia oltre un decennio di condizioni di mercato estremamente diverse. Azzerando tutte le partecipazioni USA al prezzo del giorno di approvazione, questa metrica fornisce una misura coerente del flusso in USD che riflette le dinamiche di mercato post-approvazione SEC condivise da tutti gli 11 ETF spot USA.

Formula​

US Spot Cumulative Money Flowt=US BTC2024-01-10×$46,220+∑d=2024-01-11t(ΔUS BTCd×Priced)\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t} = \text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10} \times \$46{,}220 + \sum_{d=2024\text{-}01\text{-}11}^{t} (\Delta\text{US BTC}_{d} \times \text{Price}_{d})

  • Il valore seed rappresenta il "costo" in USD di tutte le partecipazioni iniziali degli ETF USA al prezzo del giorno di approvazione
  • I contributi giornalieri successivi = variazione netta dei BTC degli ETF USA × prezzo del BTC di quel giorno
  • I dati sono NULL per le date precedenti al 10 gennaio 2024

Interpretazione​

  • Flusso cumulativo in crescita: nuovo capitale netto in USD che entra negli ETF spot USA — più ripida è la salita, più forte è il momentum degli afflussi.
  • Flusso cumulativo piatto: afflussi e deflussi sono bilanciati — posizionamento neutrale.
  • Flusso cumulativo in calo: capitale netto in USD che lascia gli ETF spot USA — ribassista, rappresenta un ritiro di capitale.
  • Confronto con il flusso monetario cumulativo globale: mostra se i flussi USA stanno guidando o seguendo il trend globale.
  • Confronto con l'AUM degli ETF USA: AUM−Cumulative Money Flow=P/L non realizzato\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{P/L non realizzato} per la coorte degli ETF spot USA.

Casi d'uso​

  • Monitoraggio dell'impiego di capitale USA: misura l'impegno totale in USD su Bitcoin attraverso gli ETF spot USA dall'inizio dell'era ETF.
  • Derivazione del realized price: dividendo questo valore per le partecipazioni in BTC degli ETF USA si ottiene il Realized Price degli ETF spot USA — il cost basis medio della coorte.
  • Analisi della redditività: confronta con l'AUM attuale degli ETF USA per determinare se gli investitori degli ETF spot USA sono in profitto o in perdita aggregati.
  • Momentum dei flussi: la pendenza di questa curva indica se la domanda istituzionale USA sta accelerando, è stabile o sta decelerando.

Utilizzo API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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