דלג לתוכן הראשי

תזרים כספי מצטבר US Spot ETF

זרם USD מצטבר עבור ETF ספוט בארה"ב מינואר 2024

מאפייןערך
קטגוריהאנליטיקת ETF
יחידהUSD
רזולוציה1d
נכסיםBTC
רמהבסיסי
נקודת קצה APIGET /v1/etf/aggregate
שדהus_spot_cumulative_money_flow

סקירה כללית​

US Spot ETF Cumulative Money Flow עוקב אחר סך ההון הנקוב ב-USD שהופעל דרך ETF ספוט על Bitcoin הרשומים בארה"ב, החל מתאריך אישור ה-SEC ב-10 בינואר 2024. בתאריך זה, כל החזקות ה-BTC הקיימות של ETF בארה"ב (כולל יתרת המורשת של GBTC של כ-621,499 BTC) מוזרעות במחיר ה-BTC של אותו יום (~$46,220), ומבססות קו בסיס נקי של "עידן ה-ETF". מ-11 בינואר ואילך, זרם ה-BTC נטו של ETF בארה"ב מכל יום מתומחר במחיר ה-BTC של אותו יום ונצבר.

מדד זה הוא המונה עבור חישוב ה-US Spot ETF Realized Price. הוא עונה: "כמה הון שווה-ערך ל-USD מיוצג על ידי החזקות ETF ספוט בארה"ב, בהתייחס לכל הקבוצה כאילו נולדה ביום אישור ה-SEC?"

מדוע לאפס ב-10 בינואר 2024? GBTC החזיק BTC מאז 2013 כקרן סגורה ללא מנגנון יצירה/פדיון. בסיס העלות ההיסטורי שלו משתרע על פני יותר מעשור של תנאי שוק שונים מאוד. על ידי איפוס כל ההחזקות בארה"ב למחיר יום האישור, מדד זה מספק מדד זרם USD עקבי המשקף את דינמיקות השוק שלאחר אישור ה-SEC המשותפות לכל 11 ה-ETF ספוט בארה"ב.

נוסחה​

US Spot Cumulative Money Flowt=US BTC2024-01-10×$46,220+∑d=2024-01-11t(ΔUS BTCd×Priced)\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t} = \text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10} \times \$46{,}220 + \sum_{d=2024\text{-}01\text{-}11}^{t} (\Delta\text{US BTC}_{d} \times \text{Price}_{d})

  • ערך הזרע מייצג את "העלות" ב-USD של כל החזקות ה-ETF ההתחלתיות בארה"ב במחיר יום האישור
  • תרומות יומיות עוקבות = שינוי נטו ב-BTC של ETF בארה"ב × מחיר ה-BTC של אותו יום
  • הנתונים הם NULL עבור תאריכים לפני 10 בינואר 2024

פרשנות​

  • זרם מצטבר עולה: הון USD חדש נטו נכנס ל-ETF ספוט בארה"ב — ככל שהעלייה תלולה יותר, כך מומנטום זרם הכניסה חזק יותר.
  • זרם מצטבר שטוח: זרמי הכניסה והיציאה מאוזנים — פוזיציה ניטרלית.
  • זרם מצטבר יורד: USD נטו עוזב את ETF ספוט בארה"ב — דובי, מייצג משיכת הון.
  • השווה עם זרם הכסף המצטבר הגלובלי: מראה אם זרמי ארה"ב מובילים או מפגרים אחר המגמה הגלובלית.
  • השווה עם ה-AUM של ETF בארה"ב: AUM−Cumulative Money Flow=Unrealized P/L\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{Unrealized P/L} עבור קבוצת ה-ETF ספוט בארה"ב.

מקרי שימוש​

  • מעקב אחר הפעלת הון בארה"ב: מודד את סך המחויבות ב-USD ל-Bitcoin דרך ETF ספוט בארה"ב מתחילת עידן ה-ETF.
  • גזירת realized price: חלוקת זה בהחזקות ה-BTC בארה"ב נותנת את ה-US Spot ETF Realized Price — בסיס העלות הממוצע של הקבוצה.
  • ניתוח רווחיות: השווה עם ה-AUM הנוכחי של ETF בארה"ב כדי לקבוע אם משקיעי ETF ספוט בארה"ב במצרף ברווח או בהפסד.
  • מומנטום זרם: שיפוע עקומה זו מצביע אם הביקוש המוסדי בארה"ב מאיץ, יציב, או מאט.

שימוש ב-API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים​