דלג לתוכן הראשי

דומיננטיות BTC של ETF

נתח ה-ETF מההיצע במחזור של BTC

מאפייןערך
קטגוריהאנליטיקת ETF
יחידהחסר ממד
רזולוציה1d
נכסיםBTC
רמהבסיסי
נקודת קצה APIGET /v1/etf/aggregate
שדהbtc_dominance

סקירה כללית​

ETF BTC Dominance מודד את החלק מסך ההיצע במחזור של Bitcoin המוחזק בתוך מוצרי ETF. ככל שאימוץ ה-ETF גדל, חלק הולך וגדל מכל ה-BTC הקיים נעול במשמורת מפוקחת, מה שמצמצם את ההיצע הסחיר באופן חופשי. מדד זה מכמת את התמורה המבנית הזו על ידי חלוקת סך החזקות ה-BTC של ה-ETF בהיצע במחזור.

זהו מדד צד-היצע בעל השלכות משמעותיות על דינמיקת המחיר. ל-Bitcoin יש לוח זמני היצע קבוע (תקרה של כ-21M), וככל שיותר BTC נספג למשמורת מוסדית ארוכת-טווח דרך ETF, ה"היצע הפנוי" האפקטיבי הזמין למסחר בבורסות מצטמצם.

נוסחה​

ETF BTC Dominance=Total BTC in ETFsCirculating Supply\text{ETF BTC Dominance} = \frac{\text{Total BTC in ETFs}}{\text{Circulating Supply}}

ההיצע במחזור נשאב מהחישוב מבוסס ה-UTXO של ה-on-chain של Blocklens (daily_holder_supply). התוצאה היא יחס עשרוני (למשל, 0.05 = 5%).

פרשנות​

  • דומיננטיות עולה משמעה שה-ETF סופגים BTC מהר יותר ממה שנכרים מטבעות חדשים — מצמצם את ההיצע הפנוי.
  • אבני דרך של דומיננטיות (1%, 3%, 5% מההיצע) הן משמעותיות פסיכולוגית ומושכות תשומת לב תקשורתית, שעלולה ליצור האצת זרם כניסה רפלקסיבית.
  • השווה עם יתרות הבורסות: אם גם דומיננטיות ה-ETF עולה וגם יתרות הבורסות יורדות, זה מצביע על מחנק היצע מבני.
  • השפעות תקרה: בשלב מסוים, קצב ספיגת ה-ETF חייב להאט ככל שההיצע הפנוי המצטמצם מעלה את עלויות הרכישה. מדד זה עוזר לעקוב עד כמה אנו קרובים לתרחישים כאלה.

מקרי שימוש​

  • זיהוי מחנק היצע: דומיננטיות ETF עולה + ירידת יתרות בורסות = משבר היצע פוטנציאלי.
  • הערכת ביקוש מבני: עקוב כמה מההיצע של Bitcoin נעול במשמורת מוסדית מפוקחת.
  • השוואה בין-נכסית: השווה את דומיננטיות ה-ETF על BTC עם החזקות ETF על זהב כאחוז מהיצע הזהב מעל הקרקע.
  • מעקב אימוץ ארוך-טווח: דומיננטיות ה-ETF מספקת מדד נקי לחדירה המוסדית לתוך ההיצע של Bitcoin.

שימוש ב-API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים​