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Flux Monétaire Cumulé ETF Spot US

Flux net cumulé en USD des ETF spot US depuis janv. 2024

PropriétéValeur
CatégorieAnalyse des ETF
UnitéUSD
Résolution1d
ActifsBTC
FormuleBasic
Point de terminaison APIGET /v1/etf/aggregate
Champus_spot_cumulative_money_flow

Vue d'ensemble​

Flux monétaire cumulé des ETF au comptant américains est le total cumulé du Flux Net Quotidien des ETF Spot US (USD) depuis le début de la cotation des ETF Bitcoin au comptant américains, le 11 janvier 2024. Il répond à la question « combien d'argent net des investisseurs est entré jusqu'ici dans les ETF Bitcoin au comptant américains » et c'est le chiffre cumulé habituellement cité dans la presse.

Chaque jour de bourse ajoute la valeur en dollars des parts créées moins les parts rachetées sur IBIT, FBTC, BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, HODL, BTCW, GBTC, Grayscale Mini et MSBT, valorisées à la NAV propre à chaque fonds. La série est exactement la somme des valeurs quotidiennes : son dernier point est égal à la somme de tous les flux quotidiens du 11 janvier 2024 jusqu'à ce jour. Les week-ends et jours fériés reprennent la valeur précédente.

Les rachats de GBTC depuis sa conversion en ETF sont inclus, mais pas les BTC que GBTC détenait déjà en tant que trust avant le 11 janvier 2024 : il ne s'agissait pas d'argent frais investi via un ETF.

Formule​

Cumulative Flowt=∑d=2024-01-11tFlowd,Flowd=∑f∈US spot(Sf,d−Sf,d−1)×NAVf,d\text{Cumulative Flow}_{t} = \sum_{d = \text{2024-01-11}}^{t} \text{Flow}_{d}, \qquad \text{Flow}_{d} = \sum_{f \in \text{US spot}} (S_{f,d} - S_{f,d-1}) \times \text{NAV}_{f,d}

  • Sf,dS_{f,d} — nombre de parts en circulation du fonds ff après le jour de bourse dd ; NAVf,d\text{NAV}_{f,d} — la NAV par part du fonds pour le jour dd
  • Vide avant le 11 janvier 2024
  • Le jour le plus récent est provisoire tant que certains fonds n'ont pas encore publié leur chiffre ; lorsqu'il est mis à jour, le total cumulé évolue en conséquence

Changement de méthode (octobre 2026)​

Avant octobre 2026, cette série était une estimation : la variation quotidienne des BTC détenus multipliée par le prix du BTC, initialisée avec l'ensemble des avoirs des ETF américains (y compris le solde de GBTC en tant que trust) au prix du 10 janvier 2024. L'estimation comptait les frais du sponsor payés en BTC comme des sorties et valorisait les flux au prix du BTC plutôt qu'à la NAV des fonds. La série additionne désormais les créations et rachats effectifs, de sorte que son niveau est inférieur à celui de l'ancienne estimation.

Interprétation​

  • Hausse : de l'argent frais net continue d'entrer dans les ETF au comptant américains ; la pente indique le rythme des entrées.
  • Stagnation : les entrées et les sorties se compensent.
  • Baisse : rachats nets — les investisseurs retirent de l'argent des fonds.
  • Comparaison avec l'AUM des ETF américains : l'AUM évolue aussi avec le prix du BTC. L'écart entre l'AUM et le flux cumulé reflète les gains ou pertes de prix sur l'argent investi, ainsi que les BTC que GBTC détenait avant de devenir un ETF.

Cas d'usage​

  • Demande d'ETF de référence : l'entrée nette totale dans les ETF Bitcoin au comptant américains depuis leur lancement, cohérente avec les chiffres de flux quotidiens.
  • Rythme d'adoption : comparez la pente d'une période à l'autre pour voir si la demande institutionnelle accélère ou s'essouffle.
  • Contexte de prix : superposez-le au prix du BTC pour voir si les flux précèdent ou suivent les mouvements de prix.
  • Détail par fonds : Flux Net ETF en USD (par fonds) montre quels fonds portent le total.

Utilisation de l'API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?fields=us_spot_cumulative_money_flow&limit=30"

Utilisation de l'API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées​