پرش به مطلب اصلی

جریان پول تجمعی ETF اسپات آمریکا

جریان USD تجمعی برای ETFهای اسپات آمریکا از ژانویه ۲۰۲۴

ویژگیمقدار
دستهتحلیل ETF
واحدUSD
تفکیک‌پذیری1d
دارایی‌هاBTC
سطحپایه
نقطه پایانی APIGET /v1/etf/aggregate
فیلدus_spot_cumulative_money_flow

نمای کلی​

جریان پولی تجمعی ETF اسپات آمریکا کل سرمایه دلاری به‌کاررفته از طریق ETFهای اسپات Bitcoin فهرست‌شده در آمریکا را دنبال می‌کند، با شروع از تاریخ تأیید SEC در ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴. در آن تاریخ، تمام دارایی‌های BTC موجود ETF آمریکا (شامل موجودی میراثی ~۶۲۱٬۴۹۹ BTC شرکت GBTC) با قیمت BTC همان روز (~۴۶٬۲۲۰ دلار) به‌عنوان بذر در نظر گرفته می‌شوند و یک خط پایه پاک «دوران ETF» را بنا می‌نهند. از ۱۱ ژانویه به بعد، جریان خالص BTC مربوط به ETF آمریکا در هر روز با قیمت BTC همان روز ارزش‌گذاری و انباشت می‌شود.

این متریک صورت کسر برای محاسبه قیمت تحقق‌یافته ETF اسپات آمریکا است. به این پرسش پاسخ می‌دهد: «چه مقدار سرمایه معادل USD توسط دارایی‌های ETF اسپات آمریکا نمایندگی می‌شود، با این فرض که کل کوهورت در روز تأیید SEC متولد شده است؟»

چرا در ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴ بازنشانی شود؟ GBTC از سال ۲۰۱۳ به‌عنوان یک تراست بسته بدون سازوکار ایجاد/بازخرید BTC نگهداری کرده است. مبنای هزینه تاریخی آن بیش از یک دهه شرایط بازار بسیار متفاوت را پوشش می‌دهد. با بازنشانی تمام دارایی‌های آمریکا به قیمت روز تأیید، این متریک یک سنجه جریان USD سازگار ارائه می‌دهد که پویایی‌های بازار پس از تأیید SEC را که میان همه ۱۱ ETF اسپات آمریکا مشترک است، منعکس می‌کند.

فرمول​

US Spot Cumulative Money Flowt=US BTC2024-01-10×$46,220+∑d=2024-01-11t(ΔUS BTCd×Priced)\text{US Spot Cumulative Money Flow}_{t} = \text{US BTC}_{2024\text{-}01\text{-}10} \times \$46{,}220 + \sum_{d=2024\text{-}01\text{-}11}^{t} (\Delta\text{US BTC}_{d} \times \text{Price}_{d})

  • مقدار بذر نمایانگر «هزینه» دلاری تمام دارایی‌های اولیه ETF آمریکا با قیمت روز تأیید است
  • سهم‌های روزانه بعدی = تغییر خالص در BTC مربوط به ETF آمریکا × قیمت BTC همان روز
  • داده برای تاریخ‌های قبل از ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴ مقدار NULL است

تفسیر​

  • افزایش جریان تجمعی: سرمایه دلاری خالص جدید در حال ورود به ETFهای اسپات آمریکا — هرچه افزایش تندتر باشد، مومنتوم ورودی قوی‌تر است.
  • مسطح‌بودن جریان تجمعی: ورودی‌ها و خروجی‌ها متوازن هستند — موضع‌گیری خنثی.
  • کاهش جریان تجمعی: خروج سرمایه دلاری خالص از ETFهای اسپات آمریکا — نزولی، نمایانگر برداشت سرمایه.
  • مقایسه با جریان پولی تجمعی جهانی: نشان می‌دهد که آیا جریان‌های آمریکا روند جهانی را هدایت می‌کنند یا از آن عقب هستند.
  • مقایسه با AUM ETF آمریکا: AUM−Cumulative Money Flow=Unrealized P/L\text{AUM} - \text{Cumulative Money Flow} = \text{Unrealized P/L} برای کوهورت ETF اسپات آمریکا.

موارد کاربرد​

  • رصد به‌کارگیری سرمایه آمریکا: کل تعهد دلاری به Bitcoin از طریق ETFهای اسپات آمریکا را از آغاز دوران ETF اندازه می‌گیرد.
  • استخراج قیمت تحقق‌یافته: تقسیم این بر دارایی‌های BTC آمریکا، قیمت تحقق‌یافته ETF اسپات آمریکا را می‌دهد — میانگین مبنای هزینه کوهورت.
  • تحلیل سودآوری: با AUM فعلی ETF آمریکا مقایسه کنید تا تعیین کنید آیا سرمایه‌گذاران ETF اسپات آمریکا در مجموع در سود هستند یا زیان.
  • مومنتوم جریان: شیب این منحنی نشان می‌دهد که آیا تقاضای نهادی آمریکا در حال شتاب‌گیری، ثابت یا در حال کندشدن است.

استفاده از API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

شاخص‌های مرتبط​