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Fluxo de Dinheiro Acumulado de ETF Spot dos EUA

Fluxo líquido acumulado em USD dos ETF à vista dos EUA desde jan. de 2024

PropriedadeValor
CategoriaAnálise de ETF
UnidadeUSD
Resolução1d
AtivosBTC
PlanoBásico
Endpoint da APIGET /v1/etf/aggregate
Campous_spot_cumulative_money_flow

Visão geral​

Fluxo Monetário Acumulado dos ETF à Vista dos EUA é o total acumulado do Fluxo Líquido Diário de ETF Spot dos EUA (USD) desde que os ETF de Bitcoin à vista dos EUA começaram a ser negociados, em 11 de janeiro de 2024. Responde à pergunta "quanto dinheiro líquido de investidores já entrou nos ETF de Bitcoin à vista dos EUA" e é o número acumulado normalmente citado no noticiário.

Cada dia de negociação soma o valor em dólares das cotas criadas menos as cotas resgatadas em IBIT, FBTC, BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, HODL, BTCW, GBTC, Grayscale Mini e MSBT, avaliadas pelo NAV de cada fundo. A série é exatamente a soma dos valores diários: seu último ponto é igual à soma de todos os fluxos diários de 11 de janeiro de 2024 até aquele dia. Fins de semana e feriados repetem o valor anterior.

Os resgates do GBTC desde a sua conversão em ETF estão incluídos, mas o BTC que o GBTC já detinha como trust antes de 11 de janeiro de 2024 não está: não se tratava de dinheiro novo investido por meio de um ETF.

Fórmula​

Cumulative Flowt=∑d=2024-01-11tFlowd,Flowd=∑f∈US spot(Sf,d−Sf,d−1)×NAVf,d\text{Cumulative Flow}_{t} = \sum_{d = \text{2024-01-11}}^{t} \text{Flow}_{d}, \qquad \text{Flow}_{d} = \sum_{f \in \text{US spot}} (S_{f,d} - S_{f,d-1}) \times \text{NAV}_{f,d}

  • Sf,dS_{f,d} — cotas em circulação do fundo ff após o dia de negociação dd; NAVf,d\text{NAV}_{f,d} — o NAV por cota do fundo no dia dd
  • Vazio antes de 11 de janeiro de 2024
  • O dia mais recente é provisório enquanto alguns fundos ainda não publicaram seu número; quando ele é atualizado, o total acumulado muda junto

Mudança de método (outubro de 2026)​

Antes de outubro de 2026, esta série era uma estimativa: a variação diária do BTC em carteira multiplicada pelo preço do BTC, tendo como ponto de partida todas as posições dos ETF dos EUA (incluindo o saldo do GBTC como trust) ao preço de 10 de janeiro de 2024. A estimativa contava as taxas do patrocinador pagas em BTC como saídas e avaliava os fluxos pelo preço do BTC em vez do NAV dos fundos. Agora a série soma as criações e os resgates reais, por isso seu nível é inferior ao da estimativa antiga.

Interpretação​

  • Em alta: dinheiro novo líquido continua entrando nos ETF à vista dos EUA; a inclinação mostra o ritmo das entradas.
  • Estável: entradas e saídas se compensam.
  • Em queda: resgates líquidos — os investidores estão tirando dinheiro dos fundos.
  • Comparação com o AUM dos ETF dos EUA: o AUM também se move com o preço do BTC. A diferença entre o AUM e o fluxo acumulado reflete os ganhos ou perdas de preço sobre o dinheiro investido, mais o BTC que o GBTC detinha antes de se tornar um ETF.

Casos de uso​

  • Demanda principal por ETF: a entrada líquida total nos ETF de Bitcoin à vista dos EUA desde o lançamento, consistente com os números de fluxo diário.
  • Ritmo de adoção: compare a inclinação entre períodos para ver se a demanda institucional está acelerando ou perdendo força.
  • Contexto de preço: sobreponha ao preço do BTC para ver se os fluxos antecedem ou acompanham os movimentos de preço.
  • Detalhamento por fundo: o Fluxo Líquido de ETF em USD (por fundo) mostra quais fundos impulsionam o total.

Uso da API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?fields=us_spot_cumulative_money_flow&limit=30"

Uso da API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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