Capitalizzazione degli Investitori

Valore pagato dagli investitori (esclusi i miner) per le proprie posizioni in Bitcoin — il cost basis aggregato di tutti i partecipanti non miner della rete

Proprietà	Valore
Categoria	Metriche di valutazione
Unità	USD
Risoluzione	1d
Asset	BTC
Piano	Basic
Endpoint API	GET /v1/holder/valuation
Campo	investor_cap

Panoramica

L'Investor Cap isola il cost basis aggregato degli holder di Bitcoin non miner sottraendo i ricavi dei miner (Thermo Cap) dal valore realizzato totale (Realized Cap). Rappresenta ciò che gli investitori — in contrapposizione ai miner — hanno collettivamente pagato per i propri Bitcoin.

I miner ricevono monete gratuitamente (come block reward), quindi il loro cost basis è zero in termini di BTC. Rimuovendo i ricavi dei miner dalla Realized Cap, l'Investor Cap rivela il vero capitale investito dai partecipanti di mercato che hanno acquistato Bitcoin.

Formula

$$\text{Investor Cap} = \text{Realized Cap} - \text{Thermo Cap}$$

Dove:

• $\text{Realized Cap}$ = somma di tutti gli UTXO valutati al prezzo dell'ultimo movimento
• $\text{Thermo Cap}$ = ricavi cumulativi dei miner al prezzo di emissione

Interpretazione

• Investor Cap in aumento indica un cost basis aggregato in crescita — più capitale che entra nella rete
• Investor Cap in calo può verificarsi durante eventi di capitolazione quando le monete si muovono a prezzi più bassi
• Il divario tra Market Cap e Investor Cap rappresenta il profitto/perdita non realizzato aggregato per gli investitori

Casi d'uso

• Misurazione del vero investimento: a differenza della Realized Cap, l'Investor Cap esclude le monete 'gratuite' dei miner per una visione più pulita degli effettivi afflussi di capitale
• Derivazione dell'Investor Cap Price: dividere per la supply circolante dà il cost basis per-moneta degli investitori
• Individuazione della capitolazione: cali bruschi indicano vendite diffuse al di sotto del cost basis
• Tracciamento della maturità del mercato: man mano che l'Investor Cap cresce rispetto alla Thermo Cap, il mercato matura da dominato dai miner a dominato dagli investitori

Utilizzo API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Metriche correlate

• Thermo Cap — Ricavi cumulativi dei miner al momento dell'emissione — misura il cost basis totale di tutti i Bitcoin minati valutati al prezzo della loro data di creazione
• Cap. Realizzato — Somma della realized cap LTH + STH
• Prezzo di Capitalizzazione degli Investitori — Prezzo medio pagato dagli investitori (esclusi i miner) per Bitcoin — derivato dall'Investor Cap divisa per la supply circolante
• MVRV — Rapporto tra valore di mercato e valore realizzato su tutti gli holder