평균 매입가 분포

시간에 따른 매입 단가별 Bitcoin 공급 분포 히트맵

속성	값
카테고리	공급량 분석
단위	BTC
해상도	1d
자산	BTC
등급	엔터프라이즈
API 엔드포인트	GET /v1/heatmap/cost-basis-distribution
필드	supply

개요

**Cost Basis Distribution(CBD, 매입 단가 분포)**는 Bitcoin의 총 유통 공급량이 시간에 따라 서로 다른 취득 가격대에 어떻게 분포되어 있는지를 보여주는 히트맵입니다. 각 셀은 특정 날짜에 마지막 온체인 이동이 특정 가격 구간에서 발생한 BTC의 양을 나타내며, 사실상 모든 Bitcoin 보유자의 총 미실현 손익 지형을 시각화합니다.

이는 이용 가능한 가장 강력한 온체인 분석 도구 중 하나로, 대량의 BTC가 축적된 위치를 드러내고, 온체인 행동에서 직접 도출된 역사적 지지·저항 구간을 부각하며, UTXO 실현 가격 분포 — 공급량 가중 투자자 매입 단가 지도 — 를 노출합니다.

작동 방식

이 히트맵은 기간별로 **100개의 로그 가격 구간(bin)**을 사용하며, 구간 경계는 각 기간의 실제 가격 범위로부터 동적으로 계산됩니다. 즉 각 기간(전체, 10년, 5년, 3년, 1년, 6개월, 3개월, 1개월, 1주)은 자체적으로 최적화된 구간 해상도를 갖습니다 — 짧은 기간일수록 최근 가격 움직임 주변을 더 세밀하게 구분하고, 전체(All Time) 보기는 전체 역사적 범위를 다룹니다.

지원 기간: All, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W

구간 생성 산식:

$$\text{bin\_edge}_i = P_{\min} \cdot \left(\frac{P_{\max}}{P_{\min}}\right)^{\frac{i}{N-1}}, \quad i = 0, 1, \ldots, N-1$$

여기서:

• $P_{\min}$ 와 $P_{\max}$ 는 선택된 기간 내에서 관측된 최소 및 최대 가격입니다
• $N = 100$ 은 구간의 개수입니다
• 구간 경계는 기하적으로 계산됩니다(로그 스케일에서 인접 경계 간 비율이 동일)
• 인덱스 0의 추가 구간은 $P_{\min}$ 아래의 공급량을, 마지막 구간은 $P_{\max}$ 위의 공급량을 포착합니다

각 셀의 색상 강도는 해당 날짜에 해당 가격 구간에 보유된 BTC의 양을 나타냅니다 — 더 밝고 따뜻한 색상일수록 공급 집중도가 높음을 의미합니다.

해석

• 밝은 수평 띠는 대량의 BTC가 취득되어 여전히 보유되고 있는 가격대를 나타냅니다 — 이는 온체인 지지 또는 저항 구간으로 작용합니다
• 현재 가격을 추적하는 밝은 대각선은 최근 이동한 코인이 시장가에서 매입 단가를 지속적으로 재설정하는 것을 나타냅니다
• 현재 가격 아래의 밀집된 축적 구간은 보유자가 수익 상태이며 손실을 보고 매도할 가능성이 낮은 잠재적 지지 수준을 나타냅니다
• 현재 가격 위의 밀집 구간은 상단 매물 부담(overhead supply)을 나타냅니다 — 손실 상태의 보유자가 본전을 맞추기 위해 매도할 수 있는 잠재적 저항입니다
• 어두운 영역은 공급이 적은 가격대를 나타냅니다 — 유동성이 낮고 가격이 빠르게 움직일 수 있는 구간입니다
• 기간 전환(예: 1Y vs All)은 더 높은 구간 해상도로 최근 축적을 확대하여, 전체 역사 보기에서는 보이지 않던 미세 구조를 드러냅니다

활용 사례

• 지지·저항 매핑: 대규모 온체인 매입 단가 집중이 존재하는 가격대를 식별합니다 — 이러한 수준은 종종 유의미한 가격 반응과 상관관계를 가집니다
• 시장 사이클 분석: 강세장 동안 장기 보유자에서 신규 매수자로 공급이 재분배되고, 약세장 항복 시 다시 되돌아가는 양상을 추적합니다
• 항복(capitulation) 감지: 수익 구간에서 손실 구간으로 대규모 공급이 이동하는 것(밝은 띠가 현재 가격 아래로 내려가는 것)은 잠재적 시장 바닥을 시사합니다
• 축적 패턴 식별: 시간에 걸쳐 형성되는 지속적인 밝은 수평 띠는 장기 보유자가 포지션을 구축하는 가격 구간을 나타냅니다
• 기간 기반 확대: 짧은 기간(1M, 3M)으로 최근 미시 구조를 분석하고, 긴 기간(5Y, All)으로 거시 공급 분포를 이해합니다

API 사용

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/heatmap/cost-basis-distribution?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

관련 지표

• LTH 공급량 — 장기 보유자 공급량
• LTH 실현 P/L — LTH 일일 실현 이익