Maliyet Esası Dağılımı

Bitcoin arzının zaman içinde maliyet esası fiyatına göre dağılımının ısı haritası

Özellik	Değer
Kategori	Arz Analizi
Birim	BTC
Çözünürlük	1d
Varlıklar	BTC
Katman	Kurumsal
API Uç Noktası	GET /v1/heatmap/cost-basis-distribution
Alan	supply

Genel Bakış

Maliyet Esası Dağılımı (CBD), Bitcoin'in toplam dolaşımdaki arzının zaman içinde farklı edinim fiyat seviyelerine nasıl dağıldığını gösteren bir ısı haritasıdır. Her hücre, son zincir üstü hareketi belirli bir tarihte fiyat belirli bir fiyat kutusundayken gerçekleşen BTC miktarını temsil eder — bu da tüm Bitcoin sahiplerinin toplu gerçekleşmemiş kâr/zarar manzarasını etkili biçimde görselleştirir.

Bu, mevcut en güçlü zincir üstü analitik araçlarından biridir; büyük miktarda BTC'nin nerede biriktirildiğini ortaya koyar, doğrudan zincir üstü davranıştan türetilen tarihsel destek ve direnç bölgelerini vurgular ve UTXO gerçekleşmiş fiyat dağılımını — yatırımcı maliyet esaslarının arz ağırlıklı bir haritasını — açığa çıkarır.

Nasıl Çalışır

Isı haritası, her zaman dilimi için 100 logaritmik fiyat kutusu kullanır ve kutu sınırları her dönemin gerçek fiyat aralığından dinamik olarak hesaplanır. Bu, her dönemin (Tüm Zaman, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W) kendi optimize edilmiş kutu çözünürlüğünü aldığı anlamına gelir — daha kısa dönemler son fiyat hareketi çevresinde daha ince ayrıntıya sahipken, Tüm Zaman görünümü tüm tarihsel aralığı kapsar.

Desteklenen dönemler: All, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W

Kutu üretim formülü:

$$\text{bin\_edge}_i = P_{\min} \cdot \left(\frac{P_{\max}}{P_{\min}}\right)^{\frac{i}{N-1}}, \quad i = 0, 1, \ldots, N-1$$

Burada:

• $P_{\min}$ ve $P_{\max}$, seçili dönem içinde gözlemlenen en düşük ve en yüksek fiyatlardır
• $N = 100$ kutu sayısıdır
• Kova sınırları geometrik olarak hesaplanır (log ölçekte bitişik kenarlar arasında eşit oran)
• İndeks 0'daki ek bir kutu $P_{\min}$ altındaki arzı yakalar, son kutu ise $P_{\max}$ üzerindeki arzı yakalar

Her hücredeki renk yoğunluğu, o tarihte o fiyat kutusunda tutulan BTC miktarını temsil eder — daha parlak/daha sıcak renkler daha yüksek arz yoğunlaşmasını gösterir.

Yorumlama

• Parlak yatay bantlar, büyük miktarda BTC'nin edinildiği ve hâlâ tutulduğu fiyat seviyelerini gösterir — bunlar zincir üstü destek veya direnç bölgeleri olarak işlev görür
• Mevcut fiyatı izleyen parlak çapraz çizgi, maliyet esasını piyasa fiyatında sürekli sıfırlayan yakın zamanda hareket etmiş coin'leri temsil eder
• Mevcut fiyatın altındaki yoğun birikim bölgeleri, sahiplerinin kârda olduğu ve zararına satma olasılığının düşük olduğu potansiyel destek seviyelerini temsil eder
• Mevcut fiyatın üstündeki yoğun bölgeler, üstte bekleyen arzı temsil eder — zarardaki sahiplerin başabaş çıkmak için satabileceği potansiyel direnç
• Karanlık bölgeler, çok az arz bulunan fiyat seviyelerini gösterir — düşük likiditeli ve potansiyel olarak hızlı fiyat hareketi olan bölgeler
• Dönemler arası geçiş yapmak (örneğin 1Y'ye karşı All), yakın zamandaki birikimi daha yüksek kutu çözünürlüğüyle yakınlaştırır ve tüm geçmiş görünümünde görünmeyen daha ince yapıyı ortaya çıkarır

Kullanım Alanları

• Destek ve direnç haritalama: Büyük zincir üstü maliyet esası yoğunlaşmalarının bulunduğu fiyat seviyelerini belirleyin — bu seviyeler genellikle önemli fiyat tepkileriyle ilişkilidir
• Piyasa döngüsü analizi: Boğa piyasalarında arzın uzun vadeli sahiplerden yeni alıcılara, ayı piyasası kapitülasyonlarında ise tersine nasıl yeniden dağıldığını izleyin
• Kapitülasyon tespiti: Büyük arzın kârlı bölgelerden zarar bölgelerine geçmesi (parlak bantların mevcut fiyatın altına düşmesi) potansiyel piyasa dipleri sinyali verir
• Birikim deseni tanımlama: Zaman içinde oluşan kalıcı parlak yatay bantlar, uzun vadeli sahiplerin pozisyon oluşturduğu fiyat bölgelerini gösterir
• Döneme dayalı yakınlaştırma: Yakın zamandaki mikro yapıyı analiz etmek için daha kısa dönemleri (1M, 3M), makro arz dağılımını anlamak için daha uzun dönemleri (5Y, All) kullanın

API Kullanımı

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/heatmap/cost-basis-distribution?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

İlgili Metrikler

• LTH Arz — Uzun vadeli sahip arzı
• LTH Gerçekleşen P/L — LTH günlük gerçekleşen kazançlar