Distribuição do Custo Base

Mapa de calor da distribuição da oferta de Bitcoin por preço da base de custo ao longo do tempo

Propriedade	Valor
Categoria	Análise de oferta
Unidade	BTC
Resolução	1d
Ativos	BTC
Plano	Enterprise
Endpoint da API	GET /v1/heatmap/cost-basis-distribution
Campo	supply

Visão geral

Cost Basis Distribution (CBD) é um mapa de calor que mostra como a oferta circulante total de Bitcoin se distribui entre diferentes níveis de preço de aquisição ao longo do tempo. Cada célula representa a quantidade de BTC cuja última movimentação on-chain ocorreu quando o preço estava dentro de uma faixa de preço específica em uma data específica — visualizando efetivamente o panorama agregado de lucro/prejuízo não realizado de todos os holders de Bitcoin.

Esta é uma das ferramentas de análise on-chain mais poderosas disponíveis, revelando onde grandes quantidades de BTC foram acumuladas, destacando zonas históricas de suporte e resistência derivadas diretamente do comportamento on-chain, e expondo a distribuição do realized price dos UTXOs — um mapa ponderado pela oferta das bases de custo dos investidores.

Como funciona

O mapa de calor usa 100 bins logarítmicos de preço por período de tempo, com os limites dos bins calculados dinamicamente a partir da faixa de preço real de cada período. Isso significa que cada período (All Time, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W) recebe sua própria resolução de bins otimizada — períodos mais curtos têm granularidade mais fina em torno da ação de preço recente, enquanto a visão All Time abrange toda a faixa histórica.

Períodos suportados: All, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W

Fórmula de geração de bins:

$$\text{bin\_edge}_i = P_{\min} \cdot \left(\frac{P_{\max}}{P_{\min}}\right)^{\frac{i}{N-1}}, \quad i = 0, 1, \ldots, N-1$$

Onde:

• $P_{\min}$ e $P_{\max}$ são os preços mínimo e máximo observados dentro do período selecionado
• $N = 100$ é o número de bins
• Os limites dos bins são calculados geometricamente (razão igual entre bordas adjacentes em escala logarítmica)
• Um bin adicional no índice 0 captura a oferta abaixo de $P_{\min}$, e o último bin captura a oferta acima de $P_{\max}$

A intensidade da cor em cada célula representa a quantidade de BTC mantida naquele bin de preço naquela data — cores mais brilhantes/quentes indicam maior concentração de oferta.

Interpretação

• Faixas horizontais brilhantes indicam níveis de preço onde grandes quantidades de BTC foram adquiridas e ainda estão sendo mantidas — elas atuam como zonas de suporte ou resistência on-chain
• A linha diagonal brilhante que acompanha o preço atual representa moedas movimentadas recentemente que redefinem continuamente sua base de custo ao preço de mercado
• Zonas densas de acumulação abaixo do preço atual representam níveis potenciais de suporte, onde os holders estão em lucro e menos propensos a vender com prejuízo
• Zonas densas acima do preço atual representam oferta sobreposta (overhead supply) — potencial resistência, já que holders em prejuízo podem vender para empatar
• Áreas escuras indicam níveis de preço com pouca oferta — zonas de baixa liquidez e movimento de preço potencialmente rápido
• Alternar entre períodos (ex.: 1Y vs All) dá zoom na acumulação recente com maior resolução de bins, revelando uma estrutura mais fina invisível na visão de histórico completo

Casos de uso

• Mapeamento de suporte e resistência: Identificar níveis de preço onde existem grandes concentrações de base de custo on-chain — esses níveis frequentemente se correlacionam com reações de preço significativas
• Análise de ciclos de mercado: Acompanhar como a oferta se redistribui de holders de longo prazo para novos compradores durante bull markets, e de volta durante capitulações de bear market
• Detecção de capitulação: Grandes quantidades de oferta migrando de zonas de lucro para zonas de prejuízo (faixas brilhantes caindo abaixo do preço atual) sinalizam potenciais fundos de mercado
• Identificação de padrões de acumulação: Faixas horizontais brilhantes persistentes se formando ao longo do tempo indicam zonas de preço onde holders de longo prazo estão construindo posições
• Zoom baseado em período: Use períodos mais curtos (1M, 3M) para analisar a microestrutura recente, e períodos mais longos (5Y, All) para entender a distribuição macro da oferta

Uso da API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/heatmap/cost-basis-distribution?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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