Distribuzione Costo Base

Heatmap della distribuzione dell'offerta di Bitcoin per prezzo di cost basis nel tempo

Proprietà	Valore
Categoria	Analisi dell'offerta
Unità	BTC
Risoluzione	1d
Asset	BTC
Piano	Enterprise
Endpoint API	GET /v1/heatmap/cost-basis-distribution
Campo	supply

Panoramica

La Cost Basis Distribution (CBD) è una heatmap che mostra come l'offerta totale circolante di Bitcoin si distribuisce tra i diversi livelli di prezzo di acquisizione nel tempo. Ogni cella rappresenta la quantità di BTC il cui ultimo movimento on-chain è avvenuto quando il prezzo si trovava in uno specifico intervallo (bin) di prezzo in una data specifica — visualizzando di fatto il panorama aggregato di profitti/perdite non realizzati di tutti i detentori di Bitcoin.

È uno degli strumenti analitici on-chain più potenti disponibili: rivela dove sono state accumulate grandi quantità di BTC, evidenzia le zone storiche di supporto e resistenza derivate direttamente dal comportamento on-chain ed espone la distribuzione del realized price degli UTXO — una mappa, ponderata per l'offerta, dei cost basis degli investitori.

Come funziona

La heatmap utilizza 100 bin di prezzo logaritmici per periodo temporale, con i confini dei bin calcolati dinamicamente a partire dall'effettivo intervallo di prezzo di ciascun periodo. Ciò significa che ogni periodo (All Time, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W) ottiene la propria risoluzione di bin ottimizzata — i periodi più brevi hanno una granularità più fine attorno all'azione di prezzo recente, mentre la vista All Time copre l'intero intervallo storico.

Periodi supportati: All, 10Y, 5Y, 3Y, 1Y, 6M, 3M, 1M, 1W

Formula di generazione dei bin:

$$\text{bin\_edge}_i = P_{\min} \cdot \left(\frac{P_{\max}}{P_{\min}}\right)^{\frac{i}{N-1}}, \quad i = 0, 1, \ldots, N-1$$

Dove:

• $P_{\min}$ e $P_{\max}$ sono i prezzi minimo e massimo osservati nel periodo selezionato
• $N = 100$ è il numero di bin
• I confini dei bin sono calcolati geometricamente (rapporto costante tra confini adiacenti su scala logaritmica)
• Un bin aggiuntivo all'indice 0 cattura l'offerta sotto $P_{\min}$ e l'ultimo bin cattura l'offerta sopra $P_{\max}$

L'intensità del colore in ciascuna cella rappresenta la quantità di BTC detenuta in quel bin di prezzo in quella data — colori più luminosi/caldi indicano una maggiore concentrazione dell'offerta.

Interpretazione

• Bande orizzontali luminose indicano livelli di prezzo a cui grandi quantità di BTC sono state acquisite e sono tuttora detenute — agiscono come zone di supporto o resistenza on-chain
• La linea diagonale luminosa che segue il prezzo corrente rappresenta le monete mosse di recente che reimpostano continuamente il loro cost basis al prezzo di mercato
• Zone dense di accumulo sotto il prezzo corrente rappresentano potenziali livelli di supporto, dove i detentori sono in profitto e meno propensi a vendere in perdita
• Zone dense sopra il prezzo corrente rappresentano l'offerta sovrastante (overhead supply) — potenziale resistenza, poiché i detentori in perdita potrebbero vendere per andare in pareggio
• Le aree scure indicano livelli di prezzo con poca offerta — zone di bassa liquidità e movimenti di prezzo potenzialmente rapidi
• Passare da un periodo all'altro (es. 1Y vs All) ingrandisce l'accumulo recente con una risoluzione dei bin più elevata, rivelando una struttura più fine invisibile nella vista a storia completa

Casi d'uso

• Mappatura di supporti e resistenze: identificare i livelli di prezzo in cui esistono grandi concentrazioni di cost basis on-chain — questi livelli spesso si correlano a reazioni di prezzo significative
• Analisi del ciclo di mercato: tracciare come l'offerta si ridistribuisce dai detentori a lungo termine ai nuovi acquirenti durante i bull market, e viceversa durante le capitolazioni dei bear market
• Rilevamento delle capitolazioni: grandi quantità di offerta che si spostano da zone in profitto a zone in perdita (bande luminose che scendono sotto il prezzo corrente) segnalano potenziali minimi di mercato
• Identificazione di pattern di accumulo: bande orizzontali luminose persistenti che si formano nel tempo indicano zone di prezzo in cui i detentori a lungo termine stanno costruendo posizioni
• Zoom basato sul periodo: usare i periodi più brevi (1M, 3M) per analizzare la microstruttura recente e i periodi più lunghi (5Y, All) per comprendere la distribuzione macro dell'offerta

Utilizzo API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/heatmap/cost-basis-distribution?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Metriche correlate

• Offerta LTH — Offerta dei detentori a lungo termine
• P/L Realizzato LTH — Guadagni giornalieri realizzati dagli LTH