Volatilité Réalisée (1Y)

Écart-type annualisé des rendements logarithmiques quotidiens sur une fenêtre glissante de 365 jours — mesure la volatilité du prix du BTC sur l'année écoulée

Propriété	Valeur
Catégorie	Données de marché
Unité	Sans dimension
Résolution	1d
Actifs	BTC
Formule	Basic
Point de terminaison API	GET /v1/prices
Champ	realized_vol_1y

Aperçu

La Realized Volatility (1Y) mesure la variabilité de prix historique réelle du Bitcoin sur les 365 derniers jours. Contrairement à la volatilité implicite (qui reflète les anticipations du marché), la volatilité réalisée est calculée directement à partir des variations de prix quotidiennes observées, ce qui en fait une métrique purement rétrospective.

La métrique est annualisée — une valeur de 0,50 (50 %) signifie que, sur la base des rendements quotidiens de l'année écoulée, le prix a présenté un écart-type annualisé de 50 %.

Formule

$$\sigma_{1Y} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

où :

• $r_i = \ln\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — rendement logarithmique quotidien
• $\bar{r}$ — moyenne des $N$ rendements logarithmiques de la fenêtre
• $N = 365$ — taille de la fenêtre glissante
• Le facteur $\sqrt{365}$ annualise l'écart-type quotidien

Interprétation

• Valeurs élevées (> 0,80) : régime de volatilité extrême — survient généralement lors des krachs majeurs, des événements de capitulation ou des sommets euphoriques (blow-off tops). Le marché évolue violemment dans une direction ou les deux.
• Valeurs modérées (0,40–0,80) : volatilité normale du Bitcoin. Les marchés haussiers avec des mouvements de tendance marqués et des corrections saines se situent dans cette plage.
• Valeurs faibles (< 0,40) : volatilité comprimée — historiquement rare pour le Bitcoin et précède souvent un mouvement directionnel majeur (à la hausse ou à la baisse). Ces périodes tendent à marquer des phases d'accumulation ou de distribution.

Tendance structurelle : la volatilité réalisée du Bitcoin a progressivement diminué au fil des cycles de marché successifs, à mesure que l'actif arrive à maturité, que la profondeur de marché augmente et qu'un éventail plus large de participants (y compris les institutions) entre sur le marché.

Cas d'usage

• Détection de la compression de volatilité : les périodes de volatilité réalisée anormalement basse précèdent souvent des mouvements explosifs. Surveiller cette métrique aide à identifier les configurations de cassure potentielles.
• Gestion du risque : les gérants de portefeuille utilisent la volatilité réalisée pour dimensionner les positions — une volatilité plus élevée justifie des tailles de position plus réduites pour une exposition au risque équivalente.
• Identification de la phase de cycle : les sommets euphoriques et les creux de capitulation affichent généralement les lectures de volatilité les plus élevées, tandis que l'accumulation de mi-cycle montre une compression.
• Contexte de valorisation des options : comparer la volatilité réalisée à la volatilité implicite révèle si les options sont bon marché (IV < RV) ou chères (IV > RV), ce qui éclaire les stratégies de couverture et de revenu.

Utilisation de l'API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées

• Prix — Prix de marché du BTC
• Repli du Prix depuis ATH — Baisse en pourcentage du prix du Bitcoin par rapport à son plus haut historique — toujours 0 % ou négative, mesurant l'écart du prix par rapport à son pic
• Volume — Volume de trading sur 24 h
• Cap. Boursière — Capitalisation boursière totale