Volatilidade Realizada (1Y)

Desvio padrão anualizado dos log-retornos diários ao longo de uma janela móvel de 365 dias — mede o quão volátil tem sido o preço do BTC no último ano

Propriedade	Valor
Categoria	Dados de mercado
Unidade	Adimensional
Resolução	1d
Ativos	BTC
Plano	Básico
Endpoint da API	GET /v1/prices
Campo	realized_vol_1y

Visão geral

A Realized Volatility (1A) mede a variabilidade histórica real do preço do Bitcoin nos últimos 365 dias. Ao contrário da volatilidade implícita (que reflete as expectativas do mercado), a volatilidade realizada é calculada diretamente a partir das variações de preço diárias observadas, tornando-a uma métrica puramente retrospectiva.

A métrica é anualizada — um valor de 0,50 (50%) significa que, com base nos retornos diários do último ano, o preço exibiu um desvio padrão anualizado de 50%.

Fórmula

$$\sigma_{1Y} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

onde:

• $r_i = \ln\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — log-retorno diário
• $\bar{r}$ — média dos $N$ log-retornos na janela
• $N = 365$ — tamanho da janela móvel
• O fator $\sqrt{365}$ anualiza o desvio padrão diário

Interpretação

• Valores altos (> 0,80): Regime de volatilidade extrema — geralmente ocorre durante grandes crashes, eventos de capitulação ou topos eufóricos de blow-off. O mercado está se movendo violentamente em uma ou ambas as direções.
• Valores moderados (0,40–0,80): Volatilidade normal do Bitcoin. Mercados de alta com fortes movimentos de tendência e correções saudáveis vivem nessa faixa.
• Valores baixos (< 0,40): Volatilidade comprimida — historicamente rara para o Bitcoin e frequentemente precede um grande movimento direcional (para cima ou para baixo). Esses períodos tendem a marcar fases de acumulação ou distribuição.

Tendência estrutural: A volatilidade realizada do Bitcoin tem declinado gradualmente ao longo de sucessivos ciclos de mercado, à medida que o ativo amadurece, a profundidade de mercado aumenta e uma gama mais ampla de participantes (incluindo instituições) entra no mercado.

Casos de uso

• Detecção de compressão de volatilidade: Períodos de volatilidade realizada incomumente baixa frequentemente precedem movimentos explosivos. Monitorar esta métrica ajuda a identificar possíveis configurações de rompimento.
• Gestão de risco: Gestores de portfólio usam a volatilidade realizada para dimensionar posições — maior volatilidade exige posições menores para uma exposição de risco equivalente.
• Identificação da fase do ciclo: Topos de blow-off e fundos de capitulação geralmente exibem as maiores leituras de volatilidade, enquanto a acumulação de meio de ciclo mostra compressão.
• Contexto de precificação de opções: Comparar a volatilidade realizada com a volatilidade implícita revela se as opções estão baratas (IV < RV) ou caras (IV > RV), informando estratégias de hedge e de renda.

Uso da API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métricas relacionadas

• Preço — Preço de mercado do BTC
• Queda de Preço desde ATH — Declínio percentual do preço do Bitcoin a partir de sua máxima histórica — sempre 0% ou negativo, medindo o quanto o preço caiu em relação ao seu pico
• Volume — Volume de negociação em 24h
• Cap. de Mercado — Capitalização de mercado total