Реализованная волатильность (1Y)

Аннуализированное стандартное отклонение дневных логарифмических доходностей за скользящее окно в 365 дней — измеряет, насколько волатильной была цена BTC за прошедший год

Свойство	Значение
Категория	Рыночные данные
Единица измерения	Безразмерная
Разрешение	1d
Активы	BTC
Тариф	Basic
Эндпоинт API	GET /v1/prices
Поле	realized_vol_1y

Обзор

Realized Volatility (1Y) измеряет фактическую историческую изменчивость цены Bitcoin за прошедшие 365 дней. В отличие от подразумеваемой волатильности (которая отражает рыночные ожидания), реализованная волатильность рассчитывается напрямую из наблюдаемых дневных изменений цены, что делает её чисто ретроспективной метрикой.

Метрика аннуализирована — значение 0.50 (50%) означает, что, исходя из дневных доходностей за прошедший год, цена демонстрировала аннуализированное стандартное отклонение в 50%.

Формула

$$\sigma_{1Y} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

где:

• $r_i = \ln\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — дневная логарифмическая доходность
• $\bar{r}$ — среднее из $N$ логарифмических доходностей в окне
• $N = 365$ — размер скользящего окна
• Множитель $\sqrt{365}$ аннуализирует дневное стандартное отклонение

Интерпретация

• Высокие значения (> 0.80): режим экстремальной волатильности — обычно возникает во время крупных крахов, событий капитуляции или эйфорических blow-off вершин. Рынок резко движется в одном или обоих направлениях.
• Умеренные значения (0.40–0.80): нормальная волатильность Bitcoin. Бычьи рынки с сильными трендовыми движениями и здоровыми коррекциями находятся в этом диапазоне.
• Низкие значения (< 0.40): сжатая волатильность — исторически редкая для Bitcoin и часто предшествует крупному направленному движению (вверх или вниз). Эти периоды обычно отмечают фазы накопления или распределения.

Структурный тренд: реализованная волатильность Bitcoin постепенно снижается на протяжении последовательных рыночных циклов по мере созревания актива, роста глубины рынка и выхода более широкого круга участников (включая институциональных).

Сценарии использования

• Обнаружение сжатия волатильности: периоды необычно низкой реализованной волатильности часто предшествуют взрывным движениям. Мониторинг этой метрики помогает выявлять потенциальные сетапы пробоя.
• Управление рисками: портфельные управляющие используют реализованную волатильность для определения размера позиций — более высокая волатильность требует меньших размеров позиций для эквивалентной подверженности риску.
• Определение фазы цикла: blow-off вершины и днища капитуляции обычно показывают самые высокие значения волатильности, тогда как накопление в середине цикла показывает сжатие.
• Контекст ценообразования опционов: сравнение реализованной волатильности с подразумеваемой показывает, дёшевы ли опционы (IV < RV) или дороги (IV > RV), что информирует стратегии хеджирования и получения дохода.

Использование API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Связанные метрики

• Цена — Рыночная цена BTC
• Просадка цены от ATH — Процентное снижение цены Bitcoin от исторического максимума — всегда 0% или отрицательное значение, измеряющее, насколько цена упала от своего пика
• Объём — Торговый объём за 24ч
• Рыночная капитализация — Общая рыночная капитализация