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US-Spot-ETF Täglicher Nettofluss (USD)

Täglicher USD-Fluss der US-Spot-Bitcoin-ETFs

EigenschaftWert
KategorieETF-Analytik
EinheitUSD
Auflösung1d
AssetsBTC
TarifBasic
API-EndpunktGET /v1/etf/aggregate
Feldus_spot_net_flow_usd

Überblick​

US-Spot-ETF Täglicher Nettofluss (USD) ist der Dollarwert der ausgegebenen abzüglich der zurückgenommenen Anteile über alle US-Spot-Bitcoin-ETFs (IBIT, FBTC, BITB, ARKB, BTCO, EZBC, BRRR, HODL, BTCW, GBTC, Grayscale Mini, MSBT) an jedem Handelstag. Es ist die Zahl, die in den Nachrichten üblicherweise als „ETF-Flows“ gemeldet wird: wie viel neues Anlegergeld an diesem Tag in die Fonds geflossen ist oder sie verlassen hat.

Anteilsausgaben (Creations) und Rücknahmen (Redemptions) werden von Authorized Participants durchgeführt. Eine Netto-Ausgabe bedeutet, dass BTC erworben und an die Fonds geliefert werden musste; eine Netto-Rücknahme bedeutet, dass BTC die Fonds verlassen hat. Der USD-Fluss misst daher die Anlegernachfrage nach Spot-Bitcoin-Exposure über regulierte US-Produkte, ausgedrückt in der Währung, die Anleger tatsächlich investieren.

Formel​

Flowt=∑f∈US spot(Sf,t−Sf,t−1)×NAVf,t\text{Flow}_{t} = \sum_{f \in \text{US spot}} (S_{f,t} - S_{f,t-1}) \times \text{NAV}_{f,t}

  • Sf,tS_{f,t} — ausstehende Anteile des Fonds ff nach Handelstag tt (einschließlich der Ausgaben und Rücknahmen von Tag tt)
  • NAVf,t\text{NAV}_{f,t} — der vom Fonds selbst für Tag tt festgestellte Nettoinventarwert je Anteil
  • Das Datum ist das Handelsdatum. Die Historie beginnt am ersten Handelstag der US-Spot-ETFs, dem 11. Januar 2024.
  • Der Wert jedes Fonds ist seine veröffentlichte tägliche Flusszahl. Bis diese Zahl für den jüngsten Tag veröffentlicht ist, wird der Wert aus den ausstehenden Anteilen und dem NAV des Fonds berechnet und nach der Veröffentlichung ersetzt, sodass sich der jüngste Tag noch ändern kann.

Unterschied zum BTC-Fluss​

ETF Täglicher Nettofluss (BTC) ist die Veränderung des BTC-Bestands. Beide Kennzahlen unterscheiden sich, weil die Sponsorgebühren einiger Trusts (GBTC 1,5 %, Mini, BTCW) in BTC gezahlt werden: Die Anzahl der Coins sinkt täglich, ohne dass Anleger Anteile zurückgeben. Der USD-Fluss erfasst nur Ausgaben und Rücknahmen durch Anleger, bewertet zum NAV des jeweiligen Fonds.

Interpretation​

  • Positive Werte: An diesem Tag ist netto neues Geld in US-Spot-ETFs geflossen; Authorized Participants haben BTC erworben, um Anteile zu schaffen.
  • Negative Werte: Netto-Rücknahmen; die Fonds haben BTC verkauft oder an den Markt zurückgeliefert.
  • Flow-Streaks: Mehrere aufeinanderfolgende Tage mit Zuflüssen (oder Abflüssen) signalisieren anhaltende institutionelle Nachfrage (oder Risikoabbau) statt eines einmaligen Rebalancings.
  • Größe relativ zu Preisbewegungen: Große Zuflüsse bei seitwärts laufenden oder fallenden Kursen deuten auf Akkumulation hin, Abflüsse in Rallys auf Gewinnmitnahmen.
  • Tage bei oder nahe null: Häufig Feiertage, verkürzte Handelstage oder Tage, an denen einige Emittenten noch nicht gemeldet haben — prüfen Sie das nächste Update, bevor Sie Schlüsse ziehen.

Anwendungsfälle​

  • Verfolgung der institutionellen Nachfrage: Der zentrale tägliche Gradmesser für Kapital, das in Spot-Bitcoin-ETFs hinein- oder aus ihnen herausfließt.
  • Angebots-Nachfrage-Modellierung: Rechnen Sie zum Tagespreis in BTC um und vergleichen Sie mit der täglichen Mining-Emission (~450 BTC).
  • Attribution nach Fonds: Zerlegen Sie die Summe mit ETF-Nettofluss USD (pro Fonds), um zu sehen, welche Emittenten die Bewegung treiben.
  • Trendbestätigung: Vergleichen Sie kumulierte Flüsse mit dem Preis, um einen Trend zu bestätigen oder zu hinterfragen.

API-Nutzung​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?fields=us_spot_net_flow_usd&limit=30"

API-Nutzung​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/etf/aggregate?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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