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Deribit资金费率

Deribit 年化资金费率

属性数值
分类市场数据
单位%
精度1d
资产BTC
订阅层级专业版
API 端点GET /v1/funding/exchange
字段annualized_apr

概述​

Deribit 永续合约年化资金费率，Deribit 是主导加密货币期权和衍生品的交易所。虽然以其期权市场（约占加密期权交易量的 90%）更为知名，但 Deribit 也运营着一个受成熟交易者和做市商青睐的重要 BTC 永续合约市场。

Deribit 如何计算资金费率​

Deribit 采用连续资金费率模型，在主要交易所中独树一帜：

资金费率 = clamp((标记价格 − 指数价格) / 指数价格, −cap, +cap)

  • 连续结算：与大多数每 8 小时结算的交易所不同，Deribit 连续累计资金费率——每毫秒。资金费率支付随时间积分，意味着头寸不断被调整。
  • 标记价格：Deribit 使用其自有的标记价格算法，结合订单簿、近期成交和指数价格。
  • 指数价格：多交易所现货综合价格。
  • 无固定利率组成部分：Deribit 的公式纯粹基于溢价/折价，没有 Binance/Bybit/OKX 使用的固定 0.01% 利率。

为便于跨交易所比较，Blocklens 将 Deribit 的连续费率转换为 8 小时等效值。

解读​

  • 由于连续结算，Deribit 资金费率往往更稳定、更不易飙升——不存在交易者争相平仓的「结算时点」
  • 较低的资金费率波动性反映了 Deribit 的机构用户群（做市商、期权对冲者）
  • 当 Deribit 资金费率与 CEX 资金费率显著背离时，往往预示成熟资金的动向与散户不同
  • Deribit 缺少固定利率组成部分意味着其费率更纯粹地反映供需失衡

应用场景​

  • 聪明钱信号：Deribit 的机构用户群意味着其资金费率反映更成熟的持仓
  • 比较 Deribit（连续结算、机构）与 Binance（8 小时结算、散户/机构混合），揭示市场结构洞见
  • 识别期权做市商何时进行方向性对冲（会改变 Deribit 永续合约资金费率）
  • 监测主要加密期权交易场所上期权头寸 Delta 对冲的成本

API 用法​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/funding/exchange?exchange=deribit&start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

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