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Deribit Funding-Rate

Annualisierte Deribit Funding Rate

EigenschaftWert
KategorieMarktdaten
Einheit%
Auflösung1d
AssetsBTC
TarifPro
API-EndpunktGET /v1/funding/exchange
Feldannualized_apr

Überblick​

Annualisierte Perpetual-Funding-Rate auf Deribit, der dominierenden Krypto-Optionen- und Derivatebörse. Obwohl besser bekannt für ihren Optionsmarkt (~90 % des Krypto-Optionsvolumens), betreibt Deribit auch einen bedeutenden BTC-Perpetual-Futures-Markt, der von versierten Tradern und Market Makern bevorzugt wird.

Wie Deribit die Funding Rate berechnet​

Deribit verwendet ein kontinuierliches Funding-Modell, einzigartig unter den großen Börsen:

Funding Rate = clamp((Mark-Preis − Index-Preis) / Index-Preis, −Cap, +Cap)

  • Kontinuierliche Abrechnung: Anders als die meisten Börsen, die alle 8 Stunden abrechnen, akkumuliert Deribit das Funding kontinuierlich — jede Millisekunde. Die Funding-Zahlung wird über die Zeit integriert, sodass Positionen ständig angepasst werden.
  • Mark-Preis: Deribit verwendet einen eigenen Mark-Preis-Algorithmus, der das Orderbuch, jüngste Trades und den Index-Preis einbezieht.
  • Index-Preis: Spot-Zusammensetzung aus mehreren Börsen.
  • Keine feste Zinssatzkomponente: Deribits Formel basiert rein auf Premium/Discount, ohne den von Binance/Bybit/OKX verwendeten festen Zinssatz von 0,01 %.

Für den börsenübergreifenden Vergleich rechnet Blocklens Deribits kontinuierliche Rate in ein 8-Stunden-Äquivalent um.

Interpretation​

  • Die Deribit-Funding tendiert aufgrund der kontinuierlichen Abrechnung zu mehr Stabilität und ist weniger anfällig für Spitzen — es gibt keine „Funding-Zeit", zu der Trader hastig Positionen schließen
  • Geringere Funding-Rate-Volatilität spiegelt Deribits institutionelle Nutzerbasis wider (Market Maker, Options-Hedger)
  • Wenn die Deribit-Funding deutlich von der CEX-Funding abweicht, signalisiert dies oft, dass sich versiertes Geld anders bewegt als Retail
  • Deribits fehlende feste Zinskomponente bedeutet, dass seine Rate reiner das Ungleichgewicht von Angebot/Nachfrage widerspiegelt

Anwendungsfälle​

  • Smart-Money-Signal: Deribits institutionelle Nutzerbasis bedeutet, dass seine Funding Rate eine versiertere Positionierung widerspiegelt
  • Der Vergleich von Deribit (kontinuierliche Abrechnung, institutionell) mit Binance (8h-Abrechnung, gemischt Retail/institutionell) offenbart Einblicke in die Marktstruktur
  • Erkennen, wann Options-Market-Maker direktional hedgen (verschiebt die Deribit-Perp-Funding)
  • Beobachtung der Kosten des Delta-Hedgings für Optionspositionen auf der primären Krypto-Optionsbörse

API-Nutzung​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/funding/exchange?exchange=deribit&start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Verwandte Metriken​