実現ボラティリティ (1M)

過去30日間の日次対数リターンの年率換算標準偏差 — 業界標準の短期 BTC ボラティリティベンチマーク

項目	値
カテゴリ	マーケットデータ
単位	無次元
解像度	1d
資産	BTC
プラン	Basic
APIエンドポイント	`GET /v1/prices`
フィールド	`realized_vol_1m`

概要

Realized Volatility (1M) は、過去30日間のローリングウィンドウにわたって Bitcoin の年率換算価格ボラティリティを測定します。これは暗号資産市場で最も広く参照される短期ボラティリティ指標であり — 株式市場における VIX の30日焦点に類似しています — オプション価格設定、リスク管理、市場解説の主要なベンチマークとして機能します。

30日ウィンドウは個々の日次ノイズを平滑化しつつ、合理的な時間枠内でボラティリティ局面の変化を捉えるのに十分な反応性を維持します。アナリストが「BTC のボラティリティは70%」と言うとき、ほぼ常に 1M リアライズドボラティリティを意味します。

すべての値は $\sqrt{365}$ 係数を用いて年率換算されるため、オプション市場のインプライドボラティリティの提示や、他の資産クラスについて公表されるボラティリティ値と比較可能です。

計算式

\sigma_{1M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }

ここで:

$r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — 日次対数リターン
$\bar{r}$ — ウィンドウ内の $N$ 個の対数リターンの平均
$N = 30$ — ローリングウィンドウのサイズ
$\sqrt{365}$ 係数は日次標準偏差を年率換算する
結果はパーセンテージで表される

解釈

低い（< 25%）: Bitcoin にとって歴史的に稀。通常、長期の保ち合い局面や深い蓄積ゾーンで見られる。
中程度（25〜60%）: ほとんどの市場サイクルにおける Bitcoin の「通常」範囲。トレンドのある市場や構造的な調整。
高い（60〜90%）: 活発で高モメンタムの市場。強気相場の放物線的局面や急激な弱気相場の戻り。
極端（> 90%）: 危機的状況や陶酔的なブローオフトップ。歴史的に大規模な清算カスケードやマクロショックと一致する。

1M ボラティリティは、サイクルを通じた BTC のボラティリティを比較するための主要な基準です。初期のサイクル（2011〜2013年）では150%を超える値が一般的でした。後続の各サイクルでは、市場の成熟する構造を反映して、ピークボラティリティが徐々に低下しています。

ユースケース

オプション価格設定: 月次 BTC オプション（最も流動性の高い満期）は、1M リアライズドボラティリティ対インプライドボラティリティから公正価値を導出する。リアライズド/インプライド比率が1を下回る場合、オプションが「割高」（IV > RV）であることを示唆する。
サイクル比較: 複数の BTC サイクルにわたる 1M ボラティリティをプロットすると、ピークボラティリティの低下が明らかになる — 機関投資家の普及と時価総額の拡大を反映する構造的トレンド。
ボラティリティリスクプレミアム: 1M インプライドと 1M リアライズドボラティリティの差は、ガンマリスクを負担するオプション売り手が徴収するプレミアムを表す。
リスク調整後リターン: BTC ポートフォリオのシャープレシオとソルティノレシオは、通常、年率換算された 1M リアライズドボラティリティを分母として計算される。

APIの利用

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

概要​

計算式​

解釈​

ユースケース​

APIの利用​

関連指標​

概要

計算式

解釈

ユースケース

APIの利用

関連指標