תנודתיות ממומשת (1M)

סטיית תקן שנתית של תשואות לוגריתמיות יומיות על פני 30 הימים האחרונים — מדד התנודתיות הקצרת-טווח התקני בתעשייה עבור BTC

מאפיין	ערך
קטגוריה	נתוני שוק
יחידה	חסר ממד
רזולוציה	1d
נכסים	BTC
רמה	בסיסי
נקודת קצה API	GET /v1/prices
שדה	realized_vol_1m

סקירה

Realized Volatility (1M) מודד את התנודתיות השנתית של מחיר Bitcoin על פני חלון נע נסוג של 30 ימים. זהו מדד התנודתיות הקצרת-טווח המוזכר ביותר בשווקי הקריפטו — מקביל לפוקוס ה-30 יום של ה-VIX בשווקי המניות — ומשמש כמדד השוואה ראשי לתמחור אופציות, ניהול סיכונים, ופרשנות שוק.

חלון ה-30 יום מחליק רעש יומי בודד תוך שהוא נשאר תגובתי מספיק כדי ללכוד שינויים במשטר התנודתיות בתוך פרק זמן סביר. כאשר אנליסטים אומרים "תנודתיות BTC היא 70%", הם כמעט תמיד מתכוונים לתנודתיות 1M הממומשת.

כל הערכים מומרים לבסיס שנתי באמצעות הגורם $\sqrt{365}$, מה שהופך אותם לניתנים להשוואה לציטוטי תנודתיות גלומה משווקי אופציות ולנתוני תנודתיות שפורסמו עבור סוגי נכסים אחרים.

נוסחה

$$\sigma_{1M} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

כאשר:

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — תשואה לוגריתמית יומית
• $\bar{r}$ — ממוצע ה-$N$ תשואות הלוגריתמיות בחלון
• $N = 30$ — גודל החלון הנע
• הגורם $\sqrt{365}$ ממיר לבסיס שנתי את סטיית התקן היומית
• התוצאה מבוטאת כאחוז

פרשנות

• נמוך (< 25%): נדיר היסטורית עבור Bitcoin. בדרך כלל נצפה בשלבי קונסולידציה ממושכים או באזורי צבירה עמוקים.
• בינוני (25–60%): הטווח ה"רגיל" של Bitcoin ברוב מחזורי השוק. שווקים מגמתיים או תיקונים מובנים.
• גבוה (60–90%): שווקים פעילים, בעלי מומנטום גבוה. שלבים פרבוליים של שוק שורי או ראליי הקלה חדים בשוק דובי.
• קיצוני (> 90%): תנאי משבר או שיאי פיצוץ אופוריים. חופף היסטורית למפלי חיסול מרכזיים או זעזועי מאקרו.

תנודתיות 1M היא הייחוס הראשי להשוואת תנודתיות BTC על פני מחזורים. במחזורים מוקדמים (2011–2013), ערכים מעל 150% היו נפוצים. כל מחזור עוקב ראה תנודתיות שיא נמוכה יותר בהדרגה, המשקפת את מבנה השוק המתבגר.

מקרי שימוש

• תמחור אופציות: אופציות BTC חודשיות (הפקיעה הנזילה ביותר) גוזרות ערך הוגן מתנודתיות 1M ממומשת מול תנודתיות גלומה. יחס ממומש/גלום מתחת ל-1 מצביע על כך שאופציות "יקרות" (IV > RV).
• השוואת מחזורים: שרטוט תנודתיות 1M על פני מספר מחזורי BTC חושף תנודתיות שיא יורדת — מגמה מבנית המשקפת אימוץ מוסדי ושווי שוק גדול יותר.
• פרמיית סיכון תנודתיות: המרווח בין תנודתיות 1M גלומה ל-1M ממומשת מייצג את הפרמיה שמוכרי אופציות גובים עבור נשיאת סיכון גמא.
• תשואות מותאמות-סיכון: יחסי Sharpe ו-Sortino עבור תיקי BTC מחושבים בדרך כלל באמצעות תנודתיות 1M ממומשת שנתית כמכנה.

שימוש ב-API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים

• תנודתיות ממומשת (1W) — סטיית תקן שנתית של תשואות לוגריתמיות יומיות על פני 7 הימים האחרונים — מד בזמן אמת של מערבולת מחיר קצרת-טווח של BTC
• תנודתיות ממומשת (2W) — סטיית תקן שנתית של תשואות לוגריתמיות יומיות על פני 14 הימים האחרונים — מגשרת בין רעש מיידי לתנודתיות מגמה קצרת-טווח
• תנודתיות ממומשת (3M) — סטיית תקן שנתית של תשואות לוגריתמיות יומיות על פני 90 הימים האחרונים — עוקבת אחר תנודתיות בטווח הבינוני על פני שלב שוק מלא
• תנודתיות ממומשת (6M) — סטיית תקן שנתית של תשואות לוגריתמיות יומיות על פני 180 הימים האחרונים — עוגן איטי-תנועה לניתוח מגמת תנודתיות ארוכת-טווח
• תנודתיות ממומשת (1Y) — סטיית תקן שנתית של תשואות לוגריתמיות יומיות על פני חלון נסוג של 365 ימים — מודד עד כמה מחיר BTC היה תנודתי בשנה האחרונה
• מחיר — מחיר השוק של BTC