已实现波动率 (2W)

过去 14 天每日对数收益率的年化标准差 — 在瞬时噪声与短期趋势波动之间架起桥梁

属性	数值
分类	市场数据
单位	无量纲
精度	1d
资产	BTC
订阅层级	基础版
API 端点	GET /v1/prices
字段	realized_vol_2w

概述

**已实现波动率（2W）**在过去 14 天每日对数收益率的滚动窗口上衡量 Bitcoin 的年化价格波动率。介于超敏感的 1W 与更平滑的 1M 之间，2W 窗口提供了一种平衡视角：它仍能反映非常近期的市场压力，但不易受单日异常值扭曲整体画面的影响。

需要一种既灵敏又不跳跃的波动率度量的交易者与分析师，往往偏好将 2W 窗口作为实用的短期基准。它能在单次观测内捕捉典型每周价格事件的完整周期（例如周末抛售后的回升）。

所有数值均通过将每日标准差乘以 $\sqrt{365}$ 进行年化，使其可直接在所有窗口之间以及与传统金融惯例之间进行比较。

公式

$$\sigma_{2W} = \sqrt{365} \times \sqrt{ \frac{1}{N-1} \sum_{i=1}^{N} \left( r_i - \bar{r} \right)^2 }$$

其中：

• $r_i = \ln\!\left(\frac{P_i}{P_{i-1}}\right)$ — 每日对数收益率
• $\bar{r}$ — 窗口内 $N$ 个对数收益率的均值
• $N = 14$ — 滚动窗口大小
• $\sqrt{365}$ 因子将每日标准差年化
• 结果以百分比表示

解读

• 低（< 30%）： 市场已连续两周异常平静。往往先于波动率的扩张。
• 中（30–60%）： 标准的 BTC 环境。持续的方向性走势或横盘震荡。
• 高（60–100%）： 连续两周的动荡。通常意味着趋势变化或宏观冲击仍在持续。
• 极端（> 100%）： 两周内持续的危机级波动。罕见 — 见于多日级联清算期间。

2W 度量作为平滑桥梁尤其有用：当 1W 飙升但 2W 保持平稳时，冲击为单日事件。当 1W 与 2W 均升高时，波动状态已持续，需要更加谨慎。

用例

• 双周到期期权定价： 两周期权使用近期已实现波动率作为锚点。将 2W 已实现波动率与 2W 隐含波动率对比可判断溢价是否合理。
• 状态确认： 上升的 2W 波动率确认 1W 中可见的单日冲击具有持续性。2W 平稳而 1W 飙升则暗示该事件已在消退。
• 仓位规模确定： 风险经理按已实现波动率反向调整仓位规模。2W 窗口足够短以保持当前性，又足够稳定以避免对异常值反应过度。
• 跨资产比较： BTC 的 2W 已实现波动率可与黄金或股指波动率（同样以年化报价）对比，以在多资产投资组合中将 Bitcoin 的风险特征置于背景中。

API 用法

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/prices?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

相关指标

• 已实现波动率 (1W) — 过去 7 天每日对数收益率的年化标准差 — 衡量 BTC 短期价格动荡的实时指标
• 已实现波动率 (1M) — 过去 30 天每日对数收益率的年化标准差 — 行业标准的 BTC 短期波动率基准
• 已实现波动率 (3M) — 过去 90 天每日对数收益率的年化标准差 — 跟踪跨越完整市场阶段的中期波动率
• 已实现波动率 (6M) — 过去 180 天每日对数收益率的年化标准差 — 用于长期波动趋势分析的缓慢移动锚点
• 已实现波动率 (1Y) — 过去 365 天滚动窗口内每日对数收益率的年化标准差 — 衡量 BTC 价格在过去一年的波动程度
• 价格 — BTC 市场价格