דלג לתוכן הראשי

STH NUPL

יחס רווח/הפסד לא ממומש נטו עבור מחזיקים לטווח קצר (STH)

מאפייןערך
קטגוריהרווח והפסד
יחידהDimensionless
רזולוציה1d
נכסיםBTC
רמהמקצועי
נקודת קצה APIGET /v1/holder/profit
שדהsth_nupl

סקירה כללית​

רווח/הפסד לא ממומש נטו של מחזיקים לטווח קצר (STH NUPL) מודד את מצב הרווח או ההפסד המצרפי של מטבעות המוחזקים בידי מחזיקים לטווח קצר — אלה שרכשו את ה‑Bitcoin שלהם ב‑155 הימים האחרונים. בניגוד ל‑NUPL של כלל השוק, מדד זה מבודד את הסנטימנט והמצב הפיננסי של משתתפי שוק חדשים, שסטטיסטית נוטים יותר להגיב לתנועות מחיר באמצעות מכירה.

מחזיקים לטווח קצר מייצגים את הפלח הפעיל והספקולטיבי של השוק. התנהגותם מניעה תנודתיות לטווח קצר, שיאים מקומיים ותחתיות פאניקה. STH NUPL לוכד האם קבוצה זו יושבת קולקטיבית על רווחים או הפסדים לא ממומשים, ומספק קריאה ישירה של המצב הרגשי של החלק התגובתי ביותר בהיצע ה‑Bitcoin.

כאשר STH NUPL חיובי, מחזיקים לטווח קצר ברווח בממוצע — מצב שיכול להזין ביטחון קנייה נוסף או לאותת שנוצר שיא מקומי ככל שמחזיקים מתפתים לממש רווחים. כאשר STH NUPL הופך שלילי, מחזיקים לטווח קצר נמצאים מתחת למים, מה שמתואם היסטורית עם אירועי כניעה, מכירות פאניקה והיווצרות תחתיות מקומיות או מאקרו.

נוסחה​

STH NUPL=STH Market Cap−STH Realized CapSTH Market Cap\text{STH NUPL} = \frac{\text{STH Market Cap} - \text{STH Realized Cap}}{\text{STH Market Cap}}

כאשר:

  • STH Market Cap הוא סך הערך של כל המטבעות המוחזקים בידי מחזיקים לטווח קצר (≤155 ימים) המתומחר במחיר הספוט הנוכחי.
  • STH Realized Cap הוא סך הערך של אותם מטבעות המתומחר בבסיס העלות (Cost Basis) שבו כל מטבע הוזז לאחרונה (כלומר, המחיר בעת הרכישה).

התוצאה היא יחס תחום בין ערכים שליליים (כאשר הקבוצה בהפסד) ל‑1 (רווח מרבי תיאורטי). ערך של 0 מעיד על נקודת האיזון שבה מחזיקים לטווח קצר אינם מחזיקים קולקטיבית רווח או הפסד לא ממומש.

פרשנות​

טווח STH NUPLמצב שוקהתנהגות אופיינית
> 0.4אופוריה / התחממות יתרמחזיקים לטווח קצר יושבים על רווחים משמעותיים; לחץ מכירה מוגבר סביר. היסטורית מקדים שיאים מקומיים.
0.2 – 0.4אופטימיות / רווחרמות רווח בריאות; המשך מגמה סביר אך יש לשים לב לדיברגנסים.
0 – 0.2תקווה / רווח קלרווחיות שולית; השוק בנקודת מפנה.
-0.2 – 0חרדה / הפסד קלמחזיקים לטווח קצר מעט מתחת למים; לחץ מכירה משנאת הפסד.
< -0.2כניעה / הפסד עמוקהפסדים לא ממומשים משמעותיים; היסטורית מסמן אזורי צבירה ותחתיות מקומיות ככל שידיים חלשות נכנעות.

אותות מפתח שכדאי לעקוב אחריהם:

  • חציית קו האפס: כאשר STH NUPL חוצה משלילי לחיובי (או להפך), הוא מאותת על שינוי משטר בסנטימנט המחזיקים לטווח קצר. חציות כלפי מעלה מאשרות לעיתים קרובות חידוש מגמה שורית; חציות כלפי מטה יכולות להעיד על תחילת תיקון.
  • דיברגנסים מול המחיר: אם המחיר עושה שיא חדש אך STH NUPL רושם שיא נמוך יותר, זה מרמז שקונים חדשים נכנסים בבסיסי עלות גבוהים יותר ויותר — דיברגנס דובי.
  • ירידות מהירות לטריטוריה שלילית עמוקה: אלה מסמנים אירועי פאניקה בקרב קונים חדשים וחופפים לעיתים קרובות לנרות כניעה בנפח גבוה.

מקרי שימוש​

  • זיהוי שיאים ותחתיות מקומיים: קיצוני STH NUPL מסמנים באמינות אזורים שבהם מחזיקים לטווח קצר נוטים ביותר לפעול — מכירה באופוריה או כניעה בפחד. סוחרים משתמשים בקיצונים אלה כאותות מנוגדים (contrarian).
  • אישור עוצמת מגמה: STH NUPL חיובי מתמשך במהלך מגמת עלייה מעיד שמשתתפים חדשים ממשיכים לזכות בתגמול, מה שמחזק את המחזור השורי. לעומת זאת, STH NUPL שלילי מתמשך במהלך מגמת ירידה מאשר שקונים לכודים בעקביות.
  • תזמון כניסות במהלך תיקונים: במהלך נסיגות בשוק שורי, STH NUPL היורד אל או מעט מתחת לאפס מסמן לעיתים קרובות את אזור הכניסה מחדש האופטימלי. זו הנקודה שבה ידיים חלשות לטווח קצר נשטפו החוצה אך הביקוש המבני לטווח ארוך נותר שלם.
  • השוואה עם מדדים קשורים: שילוב STH NUPL עם STH MVRV מספק תצוגה משלימה — MVRV נותן את יחס שווי השוק לשווי הממומש, בעוד NUPL מנרמל את ההפרש כשיעור מהשווי השוקי. הצלבה עם STH Unrealized P/L מפרידה את רכיבי הרווח וההפסד לניתוח מעמיק יותר. השוואת STH NUPL מול NUPL של כלל השוק חושפת האם מחזיקים לטווח קצר רווחיים יותר או פחות מהשוק הרחב, ומדגישה דיברגנסים בין הון ספקולטיבי להון מונע שכנוע.

שימוש ב-API​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/profit?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

מדדים קשורים​