Prix Transféré

Prix moyen depuis l'origine pondéré par la destruction de coin-days — un plancher de prix dérivé du comportement de dépense

Propriété	Valeur
Catégorie	Coin Days
Unité	USD
Résolution	1d
Actifs	BTC
Formule	Basic
Point de terminaison API	GET /v1/coindays
Champ	transferred_price

Vue d'ensemble

Transferred Price a été proposé par David Puell (en collaboration avec Willy Woo) dans le cadre de leur recherche « Experiments on Cumulative Destruction ». Il traduit le concept de destruction de coin-days dans le domaine du prix en calculant la moyenne mobile depuis l'origine de la valeur de marché par coin pondérée par la destruction.

Le Transferred Price peut être interprété comme le prix moyen auquel la valeur économique a été transférée à travers le réseau Bitcoin, pondéré par l'âge des coins concernés. Il représente la composante comportement-de-dépense de la valorisation du Bitcoin — ce qui a été dépensé, par opposition au Realized Price qui représente ce qui a été payé.

Lorsqu'il est soustrait du Realized Price, le résultat est le Balanced Price — un puissant indicateur de creux de cycle qui signale quand le prix de marché s'est entièrement purgé de l'excès spéculatif.

Pour aller plus loin, voir la recherche originale de Willy Woo : Experiments on Cumulative Destruction

Formule

$$\text{Transferred Price}_T = \frac{\sum_{t=0}^{T} \text{CDD}_t \times P_t}{(T - T_0) \times S_T}$$

Où :

• $\text{CDD}_t$ est le Coin Days Destroyed le jour $t$
• $P_t$ est le prix du BTC le jour $t$
• $T - T_0$ est l'âge du marché en jours (jours depuis la genèse, 3 janvier 2009)
• $S_T$ est l'offre en circulation le jour $T$

Interprétation

• Le Transferred Price comme plancher de prix : historiquement, le Transferred Price a suivi de près les creux absolus de cycle de marché, fournissant une borne inférieure croissante pendant les marchés baissiers
• Un Transferred Price croissant indique une destruction cumulée de valeur croissante, typiquement pendant les marchés haussiers lorsque des coins anciens de grande valeur changent de mains à des prix élevés
• Transferred Price vs Realized Price : Realized Price = prix moyen payé (côté achat) ; Transferred Price = prix moyen pondéré par la destruction (côté vente). La différence = Balanced Price
• Forme similaire au Realized Price : les deux métriques intègrent le temps de HODL dans leur calcul, ce qui leur donne une ressemblance structurelle, mais le Transferred Price tend à se maintenir sous le Realized Price

Cas d'usage

• Détection du plancher de marché baissier : le Transferred Price fournit une borne inférieure systématiquement croissante qui a historiquement capté les creux de cycle
• Dérivation du Balanced Price : Balanced Price = Realized Price − Transferred Price. Lorsque le prix de marché tombe sous le Balanced Price, cela signale une capitulation complète et une opportunité d'achat maximale
• Analyse du comportement de dépense : le Transferred Price reflète l'historique agrégé de quand et à quel prix les coins anciens ont été dépensés, complétant le Realized Price axé sur l'achat
• Cadre de prix multi-modèles : combinez avec le Delta Price, le Realized Price et le CVDD pour construire une hiérarchie complète de planchers et plafonds de prix dérivés on-chain

Utilisation de l'API

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/coindays?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Métriques associées

• Jours-Pièces Détruits — Somme de l'âge des coins × montant pour tous les UTXO dépensés par jour — une mesure fondamentale de l'activité économique on-chain
• Prix Réalisé — Realized Cap / offre en circulation
• Delta Prix — Delta Cap par BTC — un plancher de prix dérivé on-chain qui a historiquement marqué les creux de cycle absolus du Bitcoin
• Jours-Pièces Accumulés — Total cumulé de tous les coin-days jamais créés moins tous les coin-days jamais détruits — l'énergie économique totale stockée dans le réseau