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Unrealisiertes P/L

Aggregierter unrealisierter Gewinn/Verlust über alle Holder (Market Cap − Realized Cap)

EigenschaftWert
KategorieGewinn und Verlust
EinheitUSD
Auflösung1d
AssetsBTC
TarifBasic
API-EndpunktGET /v1/holder/valuation
Feldunrealized_pl

Überblick​

Unrealized P/L misst den gesamten unrealisierten Gewinn oder Verlust aller Bitcoin-Holder im Aggregat. Er repräsentiert die Differenz zwischen aktueller Marktbewertung und dem aggregierten Cost Basis und quantifiziert, wie viel theoretischer Gewinn (oder Verlust) im Netzwerk bestünde, wenn alle Holder zum aktuellen Preis verkaufen würden.

Dies ist die aggregierte Version, die sowohl LTH Unrealized P/L als auch STH Unrealized P/L kombiniert.

Formel​

Unrealized P/L=Market Cap−Realized Cap\text{Unrealized P/L} = \text{Market Cap} - \text{Realized Cap}

Dabei gilt:

  • Market Cap = Aktueller BTC-Preis × umlaufendes Angebot
  • Realized Cap = Summe jedes UTXO, bewertet zu seinem zuletzt bewegten Preis (unter Verwendung der logistischen Gewichtung)

Interpretation​

  • Unrealized P/L > 0: Das Netzwerk als Ganzes ist im Gewinn. Steigende Werte deuten auf wachsende Buchgewinne und einen zunehmenden Anreiz zur Gewinnmitnahme hin.
  • Unrealized P/L < 0: Das Netzwerk ist im aggregierten Verlust. Markiert historisch tiefe Bärenmärkte und Kapitulationsereignisse.
  • Spitzen: Extreme positive Werte gingen Verteilungsphasen und Zyklus-Hochs voraus.
  • Tiefs: Tief negative Werte haben generationsprägende Kaufgelegenheiten markiert.

Anwendungsfälle​

  • Maß für die Marktstimmung: Unrealized P/L quantifiziert den aggregierten emotionalen Zustand des Marktes — Euphorie gegen Verzweiflung.
  • Verteilungsrisiko: Steigende unrealisierte Gewinne erhöhen die Wahrscheinlichkeit von Verkaufsdruck, da Holder Gewinne sichern.
  • Akkumulationssignale: Ein negativer unrealisierter Gewinn/Verlust zeigt, dass der Markt kapituliert hat, historisch ein optimales Akkumulationsfenster.
  • Kohortenvergleich: Der Vergleich des aggregierten Unrealized P/L mit den LTH- und STH-Komponenten zeigt, welche Kohorte die Gesamtposition treibt.

API-Nutzung​

curl -H "Authorization: Bearer YOUR_API_KEY" \
  "https://api.blocklens.co/v1/holder/valuation?start_date=2024-01-01&end_date=2024-12-31&limit=365"

Verwandte Metriken​